从细分领域来看，宁德时代、比亚迪在各自的领域都处在龙头地位。就宁德时代来看，公司2020上半年国内市场份额48.3%，维持首位，四季度配套特斯拉起量后有望提振市场地位，上半年全球份额23.5%，排名第二，仅次于LG化学。公司2020年海外市场放量，2020-2021年欧洲新能源汽车销量有望超170万辆，预计公司2022年迎来交付拐点，2025年欧洲份额有望达到30-40%。广发证券指出，公司推动模组标准化后，2020年大规模导入CTP技术，切入北汽、蔚来、威马、合众等国内客户以及戴姆勒、大众等海外乘用车和商用车客户，并在2030年前开发CTC，深度集成推动整车模块化发展，降低制造成本、延展电池模块边界，借鉴英特尔成长路径，公司有望提升上下游议价权，重塑产业链核心地位。

比亚迪则是在经历业绩持续下滑期后开始快速反转。展望四季度，公司刀片电池产能持续投放，电动车新车型销量继续爬坡，公司主业业绩有望持续改善。国海证券指出，目前比亚迪半导体已经完成两轮战投引入，逐步走向市场化。未来有望逐步剥离其它逐步成熟的核心业务，其中动力电池分拆将是公司最大看点，业务独立意味着自负盈亏，驱动由内供转为外销为主，实现市场化竞争。未来刀片电池随着产能释放及技术升级有望全覆盖重点车型，同时，公司也在积极开拓外部客户，将进一步提升其竞争力。综合而言，公司进入到全新产品周期，未来高成长可期。