全球半导体行业景气持续上升，半导体设备出货额持续增加。在业内人士看来，目前国内半导体行业整体水平与美国相差较大。

华为“禁令”后，国外半导体厂商已停止供货。美国对中国科技企业“卡脖子”，让国内清醒认识到自主可控的重要性。这意味着国内半导体行业已经得到高度重视，国产替代的进程必然加速进行。

目前来看，虽然国内整体实力与美国相去甚远，但在某些细分领域，国内已经实现突破。整体上，全球半导体产业的复苏以及半导体国产替代趋势的加速为我国半导体产业链带来了新的发展机遇。建议投资者关注半导体设备、半导体材料等细分领域龙头。

半导体材料在集成电路芯片制造过程中，每一个步骤都需要用到。作为半导体产业基石，由于其技术壁垒高，其出口政策的调整甚至能作为维护国家利益的重要手段。有数据显示，全球半导体材料市场规模超500亿美元，在巨大市场面前，我国半导体材料占比不高的问题依旧凸显。

可以看到，我国半导体材料占全球市场比例不足两成，且以封装材料为主，晶圆制造材料占比低于封装材料。我国半导体材料的整体国产化率仍然处于较低水平，在进口替代领域仍具有较大市场空间。

此外，随着我国本土先进制程推进以及存储基地扩产，对半导体材料需求将逐年提升，给本土材料厂商带来较大导入机会。方正证券分析师李永磊指出，半导体材料战略地位日益显著，建议关注光刻胶相关的晶瑞股份、强力新材、南大光电等；半导体化学品综合服务商雅克科技；湿电子化学品相关的江化微、巨化股份、昊华科技、晶瑞股份、兴发集团等；特种气体相关的昊华科技、巨化股份、华特气体等；大硅片相关的上海新阳等；CMP抛光垫领域的鼎龙股份等。

就半导体设备领域来看，历史上全球半导体及设备产业每一次市场低迷都随技术创新到来而结束并进入上升周期，受益于5G、AI、IoT产业驱动，全球、中国半导体销售明显好转，国内外主流晶圆厂资本支出及北美半导体设备制造商销售情况也均已出现不同程度复苏。随着景气度的明显回升，半导体设备将是未来半导体板块中最重要的投资主线之一。

平安证券分析师胡小禹指出，2019年下半年以来，我国半导体设备公司进步迅速。其中，北方华创铜互联PVD打破垄断，获得长江存储订单；至纯科技清洗设备持续向中芯国际供货；上海精测检测设备取得从0到1的重要突破。我国半导体设备国产替代有序推进，相关设备公司业绩有望持续增长。随着全球晶圆产能向大陆转移，大陆半导体设备市场维持高增长。在外部压力刺激下，半导体设备受到国内政策、产业、资金全方位的支持，国产替代有序推进。建议关注国内半导体设备领先企业北方华创、中微公司、盛美股份、华峰测控等。