中信证券策略研报称,新发公募建仓和北向资金流入依然是未来几个月A股最稳定的增量资金来源。对于新发公募基金,其风格偏好中成长风格指数依然处于历史高位,低估值板块的配置性价比随着其补涨降低。外资对A股的行业和个股选择偏好很稳定。预计市场会重回均衡状态,消费和科技板块将分化,龙头品种的确定性更高。需要密切关注海外疫情与国内流动性预期等破局因素。
银河基金研报认为,从长周期的维度看,新经济替代老经济,科技周期延续的趋势没有改变。市场或将继续追逐消费、医药等景气度和盈利确定性较好的品种。在三季度会逐步关注与经济周期复苏相关的行业和板块。需要谨防疫情二次复发以及美国大选对市场的冲击。
广发证券非银团队表示,当前,保险股跑输市场10个百分点,考虑到历史上市场大涨时保险板块平均超额收益,应关注保险板块后续弹性空间。截至7月6日,10年期国债收益率达到3%,单日跳升10个BP。权益市场赚钱效应导致更多资金流入股市。展望未来,权益市场的赚钱效应有望持续,货币政策微调叠加宏观经济逐季改善,长端利率有望保持稳定,再度利好保险股估值的向上修复。保险公司配置了大量的权益资产,上市险企股票和基金占总投资资产比重约为8%-13%。
股票市场属于直接融资,是中国存量资产证券化的最重要渠道。为了避免股市过度投机、形成长期的牛市格局,让更多中小投资者从中受益,经济和金融领域的供给侧改革也应及时推进。
对此,许维鸿建议,各级政府应深挖辖区内的优质企业,通过灵活的制度和法律安排,让企业甩掉历史包袱,到资本市场上市融资。金融股在股市中的权重非常大。各级政府应依托区内的金融机构,打造各省区域股权市场为核心的“多层次资本市场”,依托转板制度改革,推进存量资产证券化。中央财政补贴“市场失灵”领域,如扶贫攻坚、西部开发、海南自贸港建设等。资本市场的贫困地区绿色通道业务、区域经济发展基金等也及时跟进。