疫情之下，风险与机遇并存，从抗击疫情、优质龙头、中期空间三个角度优选公司。第一条线是抗击疫情品种，红外体温设备，重点推荐华中数控；第二条线是优质龙头公司，主要是工程机械与油服，重点推荐三一重工、中海油服、杰瑞股份；第三条线是中期大空间品种，捷佳伟创、先导智能、应流股份、建设机械。

一、抗击疫情，人体红外体温测试仪需求暴涨，行业龙头公司充分受益，重点推荐华中数控，同时关注高德红外(军工覆盖)、大立科技(军工覆盖)。1)人体体温快速筛查，对应近50-80亿市场需求。根据工信部预计，整个需求将达到6万台，预计对应市场空间50-80亿，目前疫情时期需求爆发，后续还有企业和学校复工带动另一波爆发，预估这种市场爆发性需求还有2个月左右，国家层面上，疫情之后很可能将其作为标配，提升整体防疫能力。国内供应商主要包括高德红外(军工覆盖)、大立科技(军工覆盖)、华中数控(机械覆盖)等，均值得重点关注。2)华中数控是国内最早做红外人体测温系统公司，精度和稳定性更高，核心零部件供应已经得到保证，产能迅速爬坡，仍属于被低估的大弹性标的。

二、第二条线是优质制造业龙头，受疫情影响不大，估值与现金流状况良好！主要是工程机械与油服产业链，首推三一重工、中海油服、杰瑞股份、徐工机械、恒立液压、中联重科。制造型企业需求影响主要在短期，特别是对龙头企业，比起利润，我们认为现在更要关注现金流。工程机械整体应该到了比较好的买点，推荐三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、浙江鼎力、建设机械。油服行业整体确定性高，受疫情影响不大，主要取决于七年行动计划，国内三大油资本开支会持续加大。原来油服及装备企业的利润主要依靠油价的波动，现在国内资本开支的确定性提高后，逻辑变成政策驱动三大油资本开支，推动各油服以及装备企业的业绩。同时估值不贵，都在20倍以内。

三、第三条线是中期品种，行业细分龙头，中长期空间大，优选捷佳伟创、应流股份、先导智能、建设机械。

本周核心推荐组合：三一重工、华中数控、捷佳伟创、中海油服、徐工机械、建设机械、浙江鼎力、先导智能、恒立液压。

风险提示：宏观经济下行；制造业投资不及预期。