11月1日，三大运营商5G套餐正式启用，5G开始真正走进人们的生活。同一天，华为旗舰手机Mate30 5G系列正式开售。10月31日，各大电商平台预售火爆，仅京东单平台预售量已经超过5万台。开售当天的10时08分到10时15分，华为官方商城更是创下了每一分钟一亿元销售额的盛况。此外，9月20日，中国移动启动5G商用预约，在不到20天的时间里，三大运营商的5G预约用户突破千万大关。

显然，我们已经进入到5G时代。虽然，还不知道5G会给社会生活带来怎样的变化，但从周期的演绎来看，5G周期的开启意味着一轮新的资本支出浪潮，且其强度和持续时间都可能超过4G。

从行业基本面的数据来看，根据兴业证券的统计数据，申万电子行业258家公司2019年前三季度营业收入和归母净利润分别为15831亿元和714亿元，同比分别增长7.37%和2.77%；2019Q3营业收入和归母净利润分别为5939亿元和309亿元，同比分别增长3.12%、8.62%。第三季度电子行业受益于智能手机进入备货旺季、穿戴式装置需求放量以及2020年5G手机备货需求上调因素，行业单季度归母净利润增幅有所回升，显示行业利润结构有所好转。未来主要看好5G换机需求、穿戴式产品加速放量、半导体国产替代、PCB和安防五大方向。

不过，中国联通市场部副总经理尹少春在接受媒体采访时曾表示，和前几代通信技术单纯提供一种通信方式不同，5G让万物互联，更像一条高速路。更多的想象力，在套餐之外，更在手机之外。

市场的机会在哪里？

九月中下旬之后，包括5G、计算机、半导体等成长股持续承压。那么，在5G周期来临的时候，成长股的机会在哪里，什么时点才会迎来真正的爆发？

若参照移动互联周期的行情走势，2013年4G牌照发放。在此之前不久，创业板已经走过一轮大涨，但涨势并未就此终结。在随后的一年半时间里，代表科技力量的创业板指从1300多点涨到了4000点上方。若按照这个走势演绎，代表5G的板块也应该逐渐迎来一波不错的行情。

不过，今日不同往日，2013年-2015年并没有通货膨胀，货币相对宽松(钱荒除外)。而现在则面临着不一样的环境。从目前的预期来看，只有等到明年年中，通胀预期下降，才可能迎来真正的大机会。当然，在此之前也并非没有机会，但钥匙还是掌握在央行手中。近日，MLF降息就是一大例证，而6G的研究亦可能引发一些交易机会。

据券商中国记者统计，涉及6G的上市公司主要有意华股份(公司曾在互动平台表示，研发的部分产品可以用来满足6G产品的相关技术要求。但属于前期研发阶段，尚未取得实际收益)，盛路通信(公司曾在互动平台表示，未来公司一定紧跟通信行业的发展，开展6G研究，不断把握行业发展机遇)等。

分析人士认为，整体来说，只有货币环境向宽松的预期走，成长股的估值才能获得提升。