11月5日晚间，上市券商10月份财务数据密集发布。截至发稿，有27家A股上市券商发布10月份业绩数据。27家券商共计实现营收136.8亿元，实现净利润60.2亿元(合并数据，下同)。

中信证券10月份业绩遥遥领先，实现营收37亿元，实现净利润27亿元，值得注意的是，中信证券下属子公司在10月份对母公司分红人民币25亿元。

27家上市券商中目前仅有4家实现营收环比增长，除中信证券外，还有第一创业等券商；净利润方面，第一创业、西部证券等10家券商实现环比增长。

目前来看，第一创业、山西证券实现营收、净利润环比双增长。其中第一创业10月份实现净利润6720万元，环比增幅高达492.7%，当月第一创业子公司一创投行贡献了4900万元净利润。

虽然10月份多家券商环比数据有所下滑，不过同比依旧有大幅增长。实际上，今年前三季度证券行业业绩整体表现不错，与此同时，前三季度券商股业务结构趋于均衡。今年一季度，受益于股债双牛， 券商自营业务贡献较大弹性。而后科创板推行及股市回落促使其他业务占比上升，经纪业务占比从一季度的22%上升至24%，自营业务占比从50%下降至34%，信用业务占比从7%上升至13%。从上市公司表现来看，其中排名前十的券商归母净利润合计为565.07亿元，占36家券商总归母净利润的70.88%。上市券商股之间业绩出现明显分化，在自营业务、信用业务方面具备优势的券商股业绩表现更加优异。

四季度进入收官阶段，虽然目前来看10月份部分券商业绩环比有所下滑。但有分析人士认为，各主营业务线四季度表现依旧值得期待。光大证券研究认为，经纪业务方面，可以关注财富管理转型带来的增量机遇，外资入市预计年底交易量将保持稳健态势；投行业务方面，科创板注册制提速带来增量，预计可为券商带来40亿元左右收入增量；自营业务方面，四季度股市大概率保持平稳态势，债券锁定收益率，自营业务全年预计保持稳健增长。

据海通证券估算，预计2019年全行业净利润同比增长80%。其中经纪业务同比增长32%；投行业务同比增长56%，IPO及公司债发行预计同比大幅增长；资本中介业务收入同比增长30%；自营及资管分别同比增长80%及5%。同时考虑到2019年同比基数较高，预计2020 年行业净利润将同比小幅增长或小幅下滑。