川财证券指出，展望短期走势，二季度震荡调整的趋势已经形成，主要原因有三：一是企业盈利，宏观层面的高频数据，如螺纹钢等周期品价格下行，已经体现调整压力，此外季报披露尾声，价差股的业绩公布带来对企业的盈利预期的压力。二是流动性，表现出边际收紧的预期。三是风险偏好，近期赚钱效应明显下行，赚钱个股占比仅40%，远低于前期70%以上的水平，而200日均线以上个股占比持续处于80%以上，显示调整风险较大。行业配置上，一方面二季度宏观指标利好绩优板块如大金融和消费等，同时信用利差难进一步下行对成长和周期不利；另一方面，从业绩和景气度角度看，大金融等绩优蓝筹以及养殖等景气度向上行业的优质个股值得关注。