风险主线处于趋向缓和状态，有利于风险偏好提升驱动中期反弹展开。两大风险的进一步缓释决定了市场风险偏好的提升将会是一个反复渐进的过程，在此过程中调结构比加仓位更重要。“制造业中的TMT”(计算机、电子、通信、军工、机械)属于估值敏感型受益于风险偏好修复逻辑，交易结构良好，随着信用风险的缓解，股票质押影响由负转正将为其提供较强反弹基础，从政策层面来看，以信息消费三年行动计划为代表的相关政策利好预计将会陆续释放，将为相关行情板块的展开提供催化。具体而言，从细分领域亮点来看，计算机在云计算(进入加速增长期)、电子在半导体和苹果(业绩改善)、通信在5G、军工在飞机、机械在自主可控。