值得注意的是，基本养老保险基金二季度末现身合盛硅业和伟星新材的前十大流通股东，对合盛硅业的持股市值仅约1500万元，但对伟星新材的持股市值达到1.30亿元，成为少见的持股过亿个股。从近期表现看，伟星新材也表现出了较强的抗跌性，昨日逆市上涨3.04%。

偏爱低估值与确定性

由于与宏观经济相关性较弱，上半年食品饮料、医药等泛消费板块凭借较强的确定性表现较好，但8月以来同样出现明显调整。某私募研究员表示，当前选股仍然追求盈利增长的确定性和可持续，在估值把握上会更加严格。前期医药、食品等板块整体估值偏高，超额收益明显，在市场出现明显调整、恐慌情绪上升时可能遭到机构减持。机构目前持仓以核心仓位为主，一些估值不便宜的优质公司前期已经有所减持，待估值回落至更加合理的区间或市场企稳时还会介入。

“目前公募基金仓位过度集中在泛消费板块，近期食品饮料、医药、家电的下跌便是部分公募基金减仓导致，这将为其他板块提供更多表现机会。”前述策略分析师认为，从过往经验看，周期股和科技股有望带来更好的超额收益机会，两者目前都有明确的逻辑演绎。

中期市场大概率延续现金质量溢价、抗周期板块、内生性增速优质三个逻辑，超额收益将在成长和周期板块集中体现。就基金组合而言，“个股精选”和“趋势跟踪”操作风格以及“消费+科技”持仓风格的公募基金是不错的选择。清和泉资本认为，比较看好社会服务和可选消费，逻辑在于这两个板块的需求非常稳定，估值处于低位，下半年有望迎来估值切换。

星石投资认为，短期扰动因素虽多，但是经济、政策、估值正“三重筑底”，投资更应该关注长期趋势，新经济和好企业始终保持扩张。下一步将继续关注PEG估值相对合理、代表经济未来发展方向的价值成长股，这些个股自身强劲的驱动因素能够使其保持较高的成长性，也因此具备强大的股价修复力，即便在市场调整的过程中遭到错杀，待市场企稳或反弹之后也能够迅速收复失地，最终穿越牛熊。目前布局集中在医药生物、互联网、高端制造业、新零售等板块。