具体来看，已经公布完毕的基金中报显示，二季度基金再次抱团消费板块，特别偏爱龙头企业；基金二季度超配行业排名前五的分别为医药、食品、家电、电子、计算机，相反减仓成长、周期及金融板块。多数基金经理的观点都表示，消费升级与制造业升级将是三季度两大投资主线。这一点可以在QFII、社保基金、保险资金的二季度末持仓情况中看到；虽然目前公布的二季度公司财报数量不多，但是从已公布的QFII增持古越龙山、飞科电器；社保基金增持涪陵榨菜、旭升股份、保险资金增持建友股份、亚翔集成等信息来看，并非一类主力资金单一的选股逻辑，相反越来越明显各方主力资金的持仓品种开始有重合的迹象，而其共性就是业绩稳定增长和行业龙头企业。

笔者认为，之前沪指的2836点反弹到3587点的过程中，市场主力围绕业绩稳定、行业龙头、品牌溢价等选股思路已经显现，这或许有主力顺应A股被纳入MSCI这一历史机遇的考虑，但是更多地是经过多年牛短熊长之后，主力资金的投资理念日趋成熟的必然结果。因此，经过上一轮反弹行情的示范效应，以及此轮下跌过程中业绩稳定增长的行业龙头股逆势抗跌的表现被市场各方看在眼中，未来的中期上涨行情，将更多地成为行业龙头白马股的舞台。