从十大活跃股中的北上资金净流入情况来看，净买入金额居前的个股有沪市的中国平安、招商银行、海螺水泥、宝钢股份、恒瑞医药、上海机场、中国建筑和深市的美的集团、爱尔眼科、五粮液、格力电器、分众传媒、平安银行、万科A，除万科A和平安银行外，其他个股上周净买入金额均超过1亿元，其中美的集团净买入金额达到7.64亿元。而净卖出金额居前的则有沪市的青岛海尔、中国国旅、贵州茅台、伊利股份、万华化学和深市的海康威视、智飞生物、汇川技术、东方雨虹、大华股份，沪市个股除万华化学外，其余个股净卖出均超过1亿元，深市仅海康威视净卖出超过1亿元，其中青岛海尔净卖出金额达到6.04亿元。

对于基建板块，兴业证券研究显示，今年上半年大型建筑央企新签订单同比增长4.4%，建筑民企上半年订单同比增长33.9%。兴业证券表示，近期政策在一定程度上缓解了市场普遍担忧的信用问题，建筑板块悲观的预期边际上有所修复，基建行业反弹有望进一步延续，反弹空间更大。

医药板块再受关注

上周医药生物板块出现一波反弹行情，在上周沪股通、深股通的十大活跃股榜单中，爱尔眼科、恒瑞医药以及长春高新均登榜成交活跃股，其中恒瑞医药5登活跃股榜单，爱尔眼科和长春高新均两次登上成交活跃股榜单，这三只个股均获北上资金净买入，其中爱尔眼科北上资金净买入2.86亿元，恒瑞医药北上资金净买入1.71亿元，长春高新北上资金净买入0.27亿元。

从持仓数据来看，北上资金持有医药生物板块标的市值迅速缩水，一个月前板块持仓约800亿元，截至7月26日已降至约530亿元，期间仅有爱尔眼科，通化东宝、华兰生物、安图生物等获北上资金增持。

民生证券表示，随着7月起各公司中报陆续发布，业绩超预期个股领涨，带动板块向上，具有业绩确定性的个股则表现稳健，未来有望持续享受估值溢价。长期来看，政策影响和各公司自身的研发、销售能力将持续促进行业分化，优质的细分领域领军企业和平台性公司优势逐步扩大，其高估值也能获得可持续业绩的支撑，经过近期的调整仍将是主要投资方向。

光大证券建议关注医药流通板块，认为医药流通板块目前处于估值低位，流通企业对利率和信贷投放较为敏感，而当前资金压力有所缓解。此外，两票制的影响逐渐消除，部分企业半年报业绩开始出现环比改善。