7月26日早盘两市高开，盘初在银行板块的带动下，沪指续创3个月新高，随后两市震荡下行翻绿，保险板块带头砸盘，白马股纷纷下挫，上证50指数跌近1%。午后市场呈现横盘震荡态势，尾盘个股趋于活跃，涨停股家数明显增加，沪指再度翻红。

行业板块方面，租购同权概念午后崛起，国创高新、世联行、昆百大A集体涨停；

稀土永磁板块逆势走强，英洛华率先涨停，北方稀土、北矿科技、盛和资源等纷纷大涨；

受各品种涨价因素影响，化工行业整体表现活跃，六国化工、沧州大化、山东海化、黑猫股份涨停，鲁西化工、两面针、山东海化、双象股份等涨幅靠前；

锂电池板块午前两市，当升科技触及涨停，金银河、佛塑科技、石大胜华等跟随异动；

有色金属、航天航空、石油行业、石墨烯等板块涨幅靠前；

保险板块低迷，天茂集团跌超5%，新华保险、中国太保(34.36 -0.66%,诊股)、中国平安(51.89 -0.80%,诊股)等小幅下跌；

消费白马股集体调整，上汽集团、美的集团、五粮液、伊利股份、泸州老窖、青岛海尔(14.28 -1.38%,诊股)等纷纷走弱；

个股方面，被认定为军民融合示范基地，四通新材涨停；证金公司现身十大股东，昆仑万维苏交科双双触及涨停；*ST锐电发布预盈公告，股价触及涨停；抛售核心资产，*ST三泰复牌连续3日跌停；终止重大资产重组，*ST河化连续5日跌停。

[机构论市]

安信证券：本轮周期股行情是6月经济数据超预期导致的修复性行情，这波行情我们认为已经基本结束。对于周期股下一波博弈旺季现货价格上涨超预期的行情，我们建议选择观望。在目前的市场点位，建议应该继续维持“投资者在未来数周需要控制仓位，谨慎对待”的观点。在结构上，我们继续以消费与金融为核心配置，适当考虑低估值、景气下行风险小的周期板块（建筑、汽车等）以及高景气与涨价链行业（新能源汽车、OLED、玻璃）等。

申万宏源(5.82 +0.34%,诊股)：尽管目前股指的确有反弹趋势，但由于受多方面因素制约，短期内恐怕很难实现有效向上突破，基本上还将处于3100点至3300点区间运行。行情运行也将以震荡整理为主，在接近上档压力线时，会出现较为明确的调整需求。在市场基本面没有进一步改善的情况下，这种状况不会轻易改变。因此，面对当下的行情，投资者还应该多加谨慎，操作不宜过于激进。

申万宏源证券：当前，周期股已经反映了三种乐观预期：一是周期龙头蓝筹化，二是业绩维持高位和低估值，三是经济数据边际超预期。如果继续买入强周期，本质上是博弈牛市思维扩散，受众有限。 “A股资产荒”正愈演愈烈。在经济领先指标仍指示经济回落，更乐观的预期难以形成；金融去杠杆推进方向确定，金融体系摩擦增加，利率只能缓慢下行；预计中小创外延业绩2017年见到高点，2018年-2020年将逐年减少，而商誉减值压力可能在2017年和2018年延续上行的情况下，风格系统性切换难的情况下，A股市场维持窄幅震荡是大概率事件。目前市场接近震荡区间上轨，需警惕赚钱效应小周期收缩在即。建议退守“漂亮50”。他表示，赚钱效应收缩的过程，就是市场主线回归“漂亮50”的过程。赚钱效应小周期收缩，只有持有核心资产才能抵抗波动。业绩确定性最强、估值切换预期最稳定、近期又有所休整的“漂亮50”资产依然是定海神针。推荐绝对估值低的金融（保险>银行>券商）、地产和建筑，这些行业的防御价值同样值得重视。

天风证券：纵观蓝筹和上证50板块，建筑和券商品种依旧滞涨；风格上来说，在对经济数据预期修复之后，周期股的上行空间已经有限，成长股业绩连续爆发业绩地雷，也难以参与，因此，建议增加滞涨建筑和券商股的配置。从基金中报来看，建筑和券商均属于低配较多的行业，存在提升配置比例的空间。

兴业证券(7.99 +1.01%,诊股)：周期股的阶段性反弹（悲观预期修复和中报业绩超预期），短期低库存叠加经济需求的韧性使得无论经济还是股票均出现乐观/悲观预期有一定的反复，展望中期经济基本面仍是缓慢下行的趋势，站在当前时点需精选标的。参与全球配置，超配中国核心资产，主要还是制造业寻求全球竞争力；消费品寻求国内市占率和品牌化；具备“硬资产”的公司，大金融（银行/保险/券商）的龙头公司。

联讯证券郭：业绩披露期间，挖掘业绩扭亏、大幅增长的企业，将会得到市场资金关注。短期题材关注产品涨价刺激公司业绩大幅提高的板块，如周期、消费等，长期题材关注新能源汽车产业链、国企改革、粤港澳大湾区、一带一路的低估值绩优股。