2016年年报密集披露,上市公司的盈利情况成为市场关注焦点,业绩浪正在展开。
东方财富Choice数据显示,截至上周五,已有2336家上市公司发布了2016年业绩预告,其中,年报业绩预喜的公司约占已披露预告公司的75%,较往年明显增加,而年报负面预告的公司占比较2014年和2015年显著下滑,显示2016年公司业绩显著回暖。
分行业来看,预喜公司主要得益于产品价格大幅反弹,其中化工行业、钢铁行业、煤炭采掘等行业盈利状况大幅改善,而房地产行业业绩也表现出色。
【化工】
坚定看好化工大白马
已披露2016年年报预告的2336家公司中,中泰化学预计年报业绩增幅246倍,成为年度业绩预增王。同时,与中泰化学一样归属于基础化工行业,并披露2016年年报预告的公司中,有70%在2016年实现利润正增长。
申万宏源分析师马昕晔指出,三四月份靓丽的年报及一季报行情,将成为驱动基础化工龙头股价上行的主要驱动力。
马昕晔建议,持续关注农化板块,如业绩龙头华鲁恒升。此外,复合肥处于底部,但涨价比较少,以此有望实现春耕中对部分单质肥的替代,从而刺激需求增长,建议关注金正大、史丹利、新洋丰、农药需求小品种麦草畏龙头扬农化工、长青股份。同时草甘膦近期价格回调,仍看好环保约束,建议关注兴发集团;农药CMO受行业底部向上影响,关注龙头联化科技。
【钢铁】
重点关注龙头钢企
从业绩变动情况来看,36家已经公布2016年年度业绩预告的钢铁上市公司中,有16家预告扭亏为盈,有3家预告续盈。
广发证券分析师李莎指出,在钢市需求回暖、钢价上涨的基本面支撑下,多数钢企实现盈利超预期增长,“降本挖潜增效”并举、改善经营管理、资产重组和产品结构调整是27家钢企盈利好转的几大内在共因。而出现盈利恶化的5家钢企多受困于主销产品的下游需求疲软,特别是与能源钢管业务销路不畅相联系。
李莎认为,供给侧改革和国企改革将加速推进,坚定看好钢铁行业投资机会,建议重点关注龙头钢企鞍钢股份、河钢股份、首钢股份等。此外,建议关注区域性受益标的,如南钢股份。
【煤炭】
投资逻辑并未改变
在30家发布2016年业绩预告的煤炭采选公司中,有24家公司年报预告预喜,占已公布年报预告的80%。
广发证券分析师认为,煤炭采选公司大面积预喜主要受益于2016年供需面改善,并且各煤种全年平均涨幅保持在75%—150%之间。
华泰证券分析师陈雳指出,从2016年11月下旬开始,环渤海动力煤指数开始缓慢下行,与之前预期也相对一致,即部分煤炭略有增产,煤炭供需关系趋于平衡,煤价缓慢下行。因此煤企业绩超预期并没有改变煤炭板块的投资逻辑。
不过,申万宏源分析师周泰的观点较为乐观,其看好未来2月底3月初焦煤价格上涨。历史包袱相对较轻的陕西煤业、平煤股份、潞安环能等公司2016年四季度业绩大幅超预期增长。
【房地产】
重点布局三大区域公司
截至2月24日,已公布2016年年报预告的90家公司中有68家年报预喜,占比高达75%,其中,华联控股和渝开发两只个股年报业绩增幅均为16倍。