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新年海外机构调研忙 偏爱“吃药喝酒”
作者:jincvip 更新时间:2017-2-9 9:42:49 点击数:
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从相关公司所属的行业来看,今年以来海外机构调研的公司主要集中在医药生物、食品饮料、家电、计算机等行业。其中,医药占比最多,包括有一心堂(002727)、瑞康医药(002589)、丽珠集团(000513)、沃森生物(300142)、科华生物(002022)、云南白药(000538)、思创医惠(300078)等公司。食品饮料占比次之,有伊利股份(600887)、泸州老窖(000568)、洋河股份(002304)、大北农(002385)、三全食品(002216)等。

对于海外机构调研时偏爱“吃药喝酒”,有分析人士表示,总结A股过去二十多年的板块轮动表现,越是熊市,越是要做“喝酒吃药”行情,自2000年至今“喝酒吃药”行情上演了多轮,表现都非常靓丽。而“喝酒吃药”行情根本原因是酿酒与医药同属于消费类板块,受宏观经济尤其是通胀水平影响步调一致,抗通胀及防御性较强。相比酿酒板块,医药板块受人口老龄化利好刺激,未来防御能力及发展空间更大。

中信证券近期发表的研报指出,A股历史素有“喝酒吃药”行情,除了抗通胀因素的部分影响外,核心逻辑在于医药和食品饮料板块的需求相对刚性,无论牛市熊市其业绩增速均较为稳健。在2016年6-7月一次联动行情中,医药和食品饮料指数分别增长8.50%和11.68%,各对应7.13和10.31个百分点的相对收益,板块表现出较高的联动性。

“从行业数据角度,2016 年1-11月医药制造业利润总额同比增长15.30%,反映出行业内部收益质量的持续改善,以及医药在整体工业板块中仍处于高景气周期。2016年 1-11月重点流通企业中西药品当月及累计销售额分别同比增长11.70%和9.20%,同期中西药品累计零售总额同比增长12.30%,预计随着健康中国战略的落地以及老龄化、全面二胎、医保支付水平的提升, 中西药品销售额有望维持现有较高水平增速。”中信证券称。

食品饮料方面,安信证券分析师苏铖指出,白酒行业2014年企稳复苏,恢复性增长态势良好,从2016年的情况来看,白酒增速提升明显,白酒上市公司整体增速食品饮料行业当中最快,展望 2017 年,高端白酒价格(或批价或出厂价)上行,带来高端白酒收入和利润增长较2016年继续加速。行业比较占优,趋势向好确定。

“行业被调研频率越高,调研的机构越多,说明市场主力对这些板块越是关注,就越容易受资金的青睐。”有私募人士对记者表示。面对2017年市场有望回暖,机构投资者细心调研、厚积薄发也是为未来市场走势所做的多手准备。从外资所调研的公司来看,其普遍偏好业绩稳定消费类个股没变。

“中小创”依然是重点调研对象

去年以来,海外资金调研的公司中,中小创公司占据主导的地位,这样的情况在新一年依然如此。统计数据显示,2017年以来海外机构调研的48家公司中,沪市上市公司仅有伊利股份和重庆燃气(600917)二家公司。深市主板公司稍多,但也只有13只。如美的集团、云南白药(000528)、广发证券(000776)等。中小创公司多达33只,占比达68.75%。其中,中小板24只、创业板9.

分析人士指出,去年创业板大幅下跌主要还是估值过高,但创业板的高成长有助于降低过高市盈率,目前创业板平均市盈率为70倍,但这是静态市盈率,如果按2016年业绩预告的上限1014亿元以及昨天创业板5万亿总市值计算,市盈率降低为50倍,按业绩预告下限计算,市盈率为57倍。

目前,创业板585家公司发布了业绩预告,同时有9家公司发布了业绩快报。预告显示创业板业绩继续大幅增长,其中425家公司预告业绩增长,20家公司扭亏,预喜公司占76%。创业板585家公司2016年净利润上限是1014亿元,下限是874亿元,而这585家公司2015年净利润总额为666亿元,就是说2016年创业板整体业绩将增长31%-52%。

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