秀强股份：优质标的又一落地

教育细分赛道优质公司,幼教布局进入正循环模式,维持“买入”评级。在行业市场大空间6000亿+竞争格局高度分散背景下,公司将培基纳入幼教产业版图麾下,“布局一线+优质标的”的发展路径再次验证我们推荐逻辑,后续扩张仍值得期待。因该收购仍为框架协议,我们暂不考虑增厚公司业绩,维持公司2016-18年EPS 为0.21/0.31/0.45元,对应PE 为62/42/29X,维持买入评级。

投资建议:公司信号系统将开启国产化新纪元,同时伴随着①水处理业务增厚业绩,②不良资产整合剥离,我们预测业绩将显著改善。

预计2016-2018年公司实现每股收益分别为0.34元、0.78元和1.02元,对应PE 分别为59倍、26倍和20倍。给予“买入”评级。