杰赛科技：通信事业部战略平台 价值尚待重估

内生业务持续发力,注入资产高度协同互补:杰赛中标中移动集采项目,正式跻身中移动的通信技术服务主流提供商,跨运营商的拓展将打开新业务市场;未来随着一带一路战略的持续推进,海外市场将成公司新增长亮点,海外业务有望持续放量;5G催生包括物联网,车联网等新领域大量需求,网规业务有望持续高增长。此外,国内PCB市场达百亿美元,公司生产管理系统带来高效低成本,保密资格带来较高门槛,公司作为PCB龙头强者恒强。同时,本次注入资产与网规业务高度协同,并将拓展专用网络解决方案,拟投项目达产后大幅增厚公司利润,公司业绩将迎爆点。

估值与投资建议:我们预计公司2016-2018年净利润分别为1.23/2.73/3.28亿元,若从17年起考虑增发摊薄,EPS分别为0.24/0.42元/0.51元,现价对应PE分别为140/79/65倍。电科通信事业部网络中心战平台价值尚待认识,维持“买入”评级,目标价45.18元。

海利生物：未来“动保+人保”双轮驱动值得期待

未来有望实现“动保+人保”双轮驱动。通和资本聚焦生命健康领域的股权投资,已涉及生物医药、医疗器械、医疗服务等十余个项目,海利通过其实际控制人与通和资本的密切关系,未来或大家人保布局力度。

维持“买入”评级。预计公司2016年、2017年EPS分别为0.18元、0.31元。维持“买入”评级。

云南城投：看好旅游地产储备和国企改革

盈利预测与投资评级:维持盈利预测,目标价:5.6元,维持增持评级。看好公司旅游地产布局和股东集团资源的协同,我们维持16-18年 归属于母公司的净利润3.0亿元、3.9亿元、4.7亿元,对应EPS:0.28元、0.36元、0.44元。参考可比公司2016年PE:20x,给予PE:20x,对应股价5.6元,维持增持评级。

  安徽水利：集团整体上市享国改红利 区域PPP龙头蓄势待发

投资建议:目前公司吸收合并安徽建工集团事项尚需股东大会和证监会批准或核准,假设交易2016年底完成,2017年实现新资产并表,预计2016-2018年归母净利润为3/7.52/9.76亿元,对应EPS分别为0.33/0.5/0.65元(17年及以后为增发摊薄),当前股价对应PE分别为32/21/16倍,给予目标价15元(对应2017年30倍PE),买入-A评级。