国企改革破局，打造泛旅游生态圈，给予“增持”评级。假设收购资产明年并表，并考虑本次收购增发摊薄影响，预计公司16-18年EPS为0.08/0.29/0.34元，对应17年PE50倍。截止9月5日最新收盘，公司考虑增发后的潜在市值为96.44亿元。我们认为：1、资本持续助力下，公司正积极打造泛旅游生态圈泛旅游生态圈，国内外布局和出境综合平台值得期待；2、国企改革破局，员工持股计划参与，公司未来激励制度有望持续优化，加之市值管理未来也有望纳入考核，传统国企正旧貌换新颜；3、公司系大集团小公司，未来不排除未来岭南集团持续的资产注入预期(包括休闲食品等领域)。综合来看，我们基于公司“增持”评级，建议投资者择机增配。

万达院线：业绩增长符合预期 非票房收入占比大增

机构：银河证券

8月30日晚，公司发布2016年中报，期内，公司实现营业收入57.22亿元，同比增长64.12%，实现归属于母上市公司普通股股东净利润8.05亿元，同比增长28.05%。

1、公司业绩持续增长，符合预期，公司实现营业收入57.22亿元，同比增长64.12%，实现归属于母上市公司普通股股东净利润8.05亿元，同比增长28.05%。公司票房收入涨幅远大于全国票房增速；

2、非票房收入占比持续上升，收入结构逐渐完善，非票房收入占比已达约32%，影院广告与商品销售收入大增；

3、公司影城版图不断扩大，同时不断提升放映品质。

4、投资建议：我们预计公司2016-2017 年的净利润为17.81/ 22.30亿，对应EPS 为1.03/ 1.29元，对应当前股价PE 为70.12 / 55.99 倍，给予公司“推荐”评级。

4、风险提示：政策风险；收购风险。

科陆电子：业务多点开花 新能源汽车生态圈初具雏形

机构：信达证券