而根据预案披露,本次交易前,李维持有罗顿发展25.04%的股权,是罗顿发展的实际控制人。交易完成后,李维持有罗顿发展31.97%股权,扣除认证募集配套资金取得的股份后,持有上市公司16.32%的股权,夏军持有罗顿发展14.17%的股权。交易完成后,标的资产的利润来源将成为上市公司的主要利润来源。
在公司双主业战略发展模式运营下,业内关注的是公司控制权的问题,比如标的资产是否仍由夏军控制,进而导致罗顿发展的核心资产由夏军控制?
汪浩吉表示,此次交易不会导致控制权的变更,李维仍为罗顿发展实际控制人,因此不构成借壳上市。根据交易方案,标的公司易库易的实际控制人在本次交易后不会取得上市公司的控制权,无论是在股权层面还是在管理层层面都不会取得上市公司的控制权。也就是说,上市公司的控制权无论从股权还是管理层角度讲,依然都是属于上市公司现有的实际控制人李维,交易完成后,易库易将成为上市公司的全资子公司,未来将以实际控制人董事会,管理层,再对下属子公司依照相关的制度来管理子公司。
此外,夏军承诺,交易完成之后的36个月之内,不会谋求在上市公司的控制权的地位,也不会使自己的提名董事多过李维或者是多过半数。李维也承诺,在未来的36个月之内,不会放弃他作为第一大股东的控制权,包括提名董事,透过提名的董事对管理层的控制权。
双主业多元化模式扩张
据记者了解,易库易2014年、2015年和2016年1月份—4月份的营业收入分别为14.66亿元、19.45亿元和8.09亿元,扣非后归属于母公司的净利润分别为3867.91万元、8233.52万元和2404.07万元;扣非后净利润率分别为2.64%、4.2%和2.97%。
易库易供应链资产注入罗顿发展后,罗顿发展将如何利用收购资产快速扩张和提升盈利,尤其标的资产业务与罗顿发展原有的酒店业务和装饰工程主业“不搭”,这是不是缺少协同效应的重组方案?
对此,张京昆向《证券日报》记者表示,易库易供应链电子交易平台虽然跟罗顿发展的酒店业务没有协同关系,但是它跟上市公司的关联企业银杏树是有协同效应的。未来银杏树可以为易库易即将发展的电子商务业务提供达到金融级别要求的一个技术平台的底层标准设计,而且银杏树对易库易供应链的电子商务业务将有非常强的支撑,易库易供应链所拥有的行业客户还有业务对于银杏树实现快速进入电子商务市场也是非常有利的。
张京昆进一步称,本次交易完成后,易库易供应链和银杏树将充分发挥各自在业务技术以及行业经验的优势,整合相关的资源,实现双方的优势互补,并充分发挥协同效应,拓展多元化的经营。而且双方的IT团队从去年已经开始一起工作,进行联手开发,预计今年10月底双方将基于银杏树主导的标准报文体系和易库易的商务体系完成标准的报文级别的集成,包含技术验证和业务流程的内部测试部可以上线测试,但是正式投入商业运行还需要时间的验证。
除了业务整合之后,还可以实现资金优势互补。罗顿发展作为A股上市公司,有较强的融资渠道。而易库易供应链在快速扩张过程中受到了资金规模的限制,需要较多资金周转以应付提前备货及客户账期等要求。双方可在资金使用上实现互补,提高资金使用效率,降低资金使用成本。