搜索站内文章:
软件用户服务 网站地图
您现在的位置: 股民天地 >> 大盘分析 >> 独家观点 >> 正文
​特斯拉发布更长续航里程电池 相关受益股一览(附股)
作者:tangyuan 更新时间:2016-8-25 9:26:18 点击数:
分享到:

科恒股份:布局锂电设备和材料 实现业绩V型反转

科恒股份 300340

研究机构:国泰君安 分析师:吕娟,黄琨 撰写日期:2016-05-31

投资要点:

结论:浩能科技的涂布机在国内锂电涂布机市场排名前二,若完成收购将进入国内锂电设备第一梯队,经产业链草根调研,上半年大部分锂电设备企业订单同比翻番,预计浩能科技2016 年净利润或能达到8000-9000 万, 超业绩承诺。受益锂电池产业链高景气度,预计科恒股份2016-2018 年EPS 为0.04 元、0.20 元和0.37 元;考虑完成收购及股本摊薄后,2016-2018 年EPS 为0.80 元、1.16 元和1.60 元。考虑到此次收购带来的估值溢价及标的公司业绩超预期的可能,给予目标价55 元,首次覆盖,给予“增持” 评级。

锂电设备高景气度,浩能科技在手订单充足,有望超承诺完成业绩对赌。经测算,我们预计2016 年国内锂电设备市场空间在130 亿左右,同比增长73.33%,据产业链草根调研,大部分锂电设备企业上半年订单较2015 年同期翻番。浩能科技与韩国CIS 的合资公司智慧易德,借助韩国高端技术并结合浩能本土生产销售优势,开拓国内市场,现已与CATL 签订2.5 亿元辊压机和分切机订单。我们判断,受行业高景气度及较强的竞争力,浩能科技大概率能够超额完成业绩对赌。

锂电材料业务将迎来收入和盈利能力的双重提升。公司钴酸锂产品主要用于消费电子产品,三元材料于2015 年量产,现主要用于小动力电池, 正积极向高功率产品拓展。随着锂电池产业链高景气度及三元材料收入占比的提高,迎来收入和盈利能力双重提升。

风险提示:锂电设备景气度低于预期;并购整合低于预期;材料价格下跌。

北京证券网
    
今日要闻
栏目48小时热点
全站48小时热点
 
网站简介 联系我们 免责条款 广告服务 网站地图 用户服务 
免责声明:湖北省速马科技有限责任公司版权所有。本网站提供之资料或信息,仅供投资者参考,不构成投资建议。股市有风险,入市须谨慎!
Copyright 2011, Hubei Smart Technology Co,Ltd. All rights reserved.
联系电话:400-690-9926 E-MAIL:mbl516@163.com 鄂ICP备12014895号-3 鄂公网安备42282209000026号
网络经济主体信息