缝纫机应用类：毛利率显著提升。2016上半年，公司缝纫机应用类收入1.4亿元，同比降6.26%；毛利率19.91%，同比增9.17个百分点。公司将该业务产能转移至越南，有效降低生产成本，毛利率水平大幅提升。

盈利预测与投资建议。预计公司2016-2017年归属母公司净利润1.75亿元、2.65亿元，同比增长196.01%、51.40%，对应每股收益0.66元、1元。给予合理价格区间35-40元，对应2017年35-40X。维持“买入”投资评级。

主要不确定因素：市场竞争风险。(海通证券 房青；牛品)

2、隆基股份(601012)：单晶替代加速，扩张海外市场

公司发布2016年中报，2016年上半年实现营收64.24亿元，同比增长282.5%，实现归母净利润8.61亿元，同比增长约634.2%。公司2季度单季实现营收42.15亿元，同比增长390.9%，环比增长90.8%；实现归母净利润5.94亿元，同比增长12.7倍，环比增长123.2%，符合此前业绩预告。

公司同时公告拟投资16.37亿元在马来西亚投建年产300MW单晶硅棒、1GW单晶硅片、500MW单晶电池和500MW单晶组件。

单晶比例提升，业绩大幅增长。2016年上半年国内光伏新增并网超20GW，单晶产品成本持续下降，效率优势显著，性价比大幅提高，从电站投资者到主流组件厂商对单晶认可度不断提升，上半年国内单晶市场份额已超25%。“领跑者”计划的扩张拉动高效组件的需求。公司上半年组件与硅片均为满产状态，组件出货922.85MW；单晶硅片出货7.4亿片，其中对外销售5.75亿片，表明了单晶市场需求的旺盛，下半年公司产能将陆续投放，出货将维持高增长。

成本下降带动盈利能力提升。上半年硅片与组件价格平稳，而公司拉晶和切片环节的成本稳定下降，非硅成本同比降低33%，带动盈利能力的持续提升。二季度公司综合毛利率为26.79%，较一季度提升2.63个百分点。公司的盈利能力超出行业平均，成本仍存下降空间，在市场竞争加剧的情况下能保持较强的盈利水平。

打开海外市场，增业绩新动力。公司在年初收购古晋SunEdison的基础上扩建产能，完成由硅棒到组件的全面布局，预计项目2017年1季度能够投产，利用马来西亚的资源及成本优势，快速开拓海外市场。

盈利预测：不考虑增发摊薄情况下，预计公司2016-2018年的EPS为0.76、0.99和1.14元，维持买入评级。(东北证券 龚斯闻；顾一弘；孙树明)

3、上海梅林(600073)：生猪板块+减亏+牛羊肉高速增长带来业绩超预期，海外资产注入在即

事件：梅林发布16年中报，公司1H16年实现营收65.77亿，同比：增长12.06%，综合毛利率同比上升1.88%，实现净利2.03亿元，同比增长170.31%，扣除非经常性损益的净利1.85亿元，同比增长219.50%，每股收益0.22元，同比增长170%。