巴安水务（300262）:海淡项目成功复制 打造业绩重要增长点

定增助力轻装上阵,股权激励高速成长:1)公司拟非公开发行不超过9600万股,募集资金不超过12亿元,其中10亿元投入六盘水市水城河综合治理二期工程项目建设,2亿元用于偿还银行贷款,目前非公开发行已获证监会批文,近期有望完成发行补足资金,大幅增强发展动力。2)根据公司股权激励方案,以2015年业绩为基数,2016-2019年扣非后净利润增速分别不低于85%、190%、308%、420%;且ROE不低于9%、10%、11%,高考核标准支撑公司锐意创新不断成长!

盈利预测与估值:结合公司最新订单状况,我们预测公司16-18年增发后EPS0.49、0.56、0.61元,对应PE33、29、27倍,维持"买入"评级。

  　羚锐制药（600285）:二季度加速增长 内生靓丽外延可期

维持"买入"评级:公司是国内贴膏剂龙头,持续受益营销改革。主导品种通络仍有较大空间,新品增长迅速,外延并购预期强。预计2016-2018年EPS分别为0.34元、0.46元、0.57元,对应PE分别为32X、24X、19X,我们看好公司的中长期发展,维持"买入"评级。

  　东方时尚（603377）:枝繁叶茂长成中 开花结果会有时

我们预计公司2016-2018年EPS为0.94元、1.25元、1.74元,摊薄后的EPS为0.83元、1.1元、1.54元,对应PE为48倍、36倍、26倍,首次覆盖,给予增持评级。

海信电器（600060）:盈利能力持续提升 业绩表现超预期

运营业务稳步推进,硬件变现值得期待:上半年公司智能电视用户数量达1962万,且活跃度明显提升,同时四大运营平台内容趋于丰富且营运能力逐步改善;此外,上半年公司发布高端互联网电视子品牌"VIDAA",其有望进一步吸引年轻互联网用户并满足其需求;总的来说,公司当前运营业务已开始贡献收入,同时考虑到用户数积累、互联网运营平台内容逐步完善及运营能力稳步提升,硬件变现值得期待。

维持"买入"评级:尽管均价下行使得上半年营收表现较为平平,不过在毛利率改善背景下公司盈利能力持续提升使得业绩表现好于市场预期;同时考虑到公司产品高端化趋势延续以及开展体育营销带动出口订单稳健增长,公司后续稳健经营值得期待,此外由传统硬件盈利模式向平台盈利模式转变预期较为强烈;预计公司16、17年EPS为1.32、1.45元,对应当前PE为13.69、12.41倍,维持"买入"评级。