自从AlphaGO（阿尔法狗）战胜围棋高手李世石之后，人工智能应用越来越受到关注，金融业因为智能投顾的出现，被市场认为是出现下一个“阿尔法狗”的领域。智能投顾有一个更酷的名字叫“机器人理财”。投资顾问变成机器，到底是创新还是忽悠？

现状

智能投顾成为新蓝海

当下，智能投顾日渐成为各类金融机构争相抢滩的新蓝海。花旗集团最近发布的一份研究报告指出，在短短两年时间里，机器人顾问所掌握的资产从2012年的几乎为零增加到2015年底的187亿美元，这说明这种高科技金融服务的受欢迎度正日益上升。

神仙有财CEO惠轶表示，所谓智能投顾，即通过人工智能机器算法和相应的数据模型，结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，为投资者提供优选的理财建议。

其实智能投顾并不是最近才有的概念。曾在美国工作的聚爱财CEO任衡告诉记者，美国智能投顾发展的背景是2008年金融危机后，华尔街失去投资者的信任，客户无从知晓对冲基金“黑盒子”里的资产组合，而智能投顾相当于把“黑盒子”打开，使之成为“白盒子”，增加资产配置的透明度。同时，由于智能投顾所建议的多是成熟市场中的指数型基金，又执行在线交易，因此在人工费昂贵的美国，为投资者节省了不少交易成本。更重要的是，它通过在交易品种和税务方面的规划，可以在税务繁多的美国为投资者起到节税和财务规划的作用。

目前，全球两大智能投顾的标杆Wealthfront和Betterment都宣称管理着可观的资产。根据今年一季度的统计，Wealthfront和Betterment的资产规模分别为30.55亿美元和39.5亿美元。

背景

资产荒困局推动资产配置需求

记者了解到，此前，在私人银行或者高端财富管理服务中，的确也有一些智能投顾的应用，然而现在越来越多的第三方机构，甚至P2P公司也提出了智能投顾或者数字化资产配置的概念。

专注于数字化资产配置业务的璇玑公司CEO郑毓栋告诉记者，在海外，许多知名金融机构都开始打造数字化资产配置的业务，从侧面证实了数字化资产配置业务是一个真实存在的业务和场景。

“中国现在陷入所谓的"资产荒"窘境，其实资产荒不是没有资产，只是说低风险、高收益的资产荒。曾经的高收益的债券、高收益的保本信托、银行理财等那个年代一去不复返。”郑毓栋表示，特别是在近两年理财收益持续走低、人民币进入双向波动等背景下，资产配置的工具是会大放异彩的。

京东金融副总裁金麟坦言，长期来看，固收类品种的收益率会越来越低，投资者更需要合理经营风险。但目前，存管大量现金资产的传统金融机构因为可以轻易获得息差收益，并没有主动打理储户资产的意愿，而独立第三方理财机构没有存量利益，有可能为用户做更多的事情。