禽板块方面：美法英年内复关无望，目前仅西班牙和新西兰两位“替补中的替补”可以引种，全年引种量预计在30万套左右！本轮禽板块逻辑的根源是上游，在产祖代维持在80-90万套，由于行业中受部分父母代场计划推后影响，最新父母代鸡苗报价小幅下调至60元/套，但父母代苗的供应短缺之势并没有变化，父母代鸡苗价格下半年将继续强势。同时，在产父母代的数据近一个月以来持续处于向下调整当中(周末协会数据乌龙，但不改供给趋势向下判断)，向下游商品代传导逐步到来，但短期由于4月份换羽鸡预计将逐步出栏，以及旺季备货需求拉动因素边际递减可能会延缓价格上涨脚步，因此，商品代鸡苗价格我们仍然看涨，但短期确定性以及弹性较过去一个月有所下降。

关注糖价上涨带来的投资机会：基本面方面：糖是大宗农产品里面比较好的品种，全球视角之下，今年缺口预计在540万吨，库存下滑到3234.7万吨，考虑到减产周期一般3年以上，后续产量偏低态势预计还可以持续，糖价拥有较强的基本面支撑，短期由于美元指数以及天气炒作因素逐步散去，有所调整，但站在周期的视角来看，糖价仍处于上升周期当中，继续中期推荐。

重点数据

本周生猪价格下降到18.22元/kg，行业平均自繁自养头均盈利565.27元，毛鸡价格下跌至8.14元/kg，毛鸡盈利达1元/羽，糖价现货价格小幅下滑至5830元/吨，海参价格维持至80元/kg。(国金证券 钟凯锋)

3、智能物流装备行业：高效物流实施意见印发 智能物流装备板块受益

事件

7月29日，发改委印发《“互联网+”高效物流实施意见》，要求顺应物流领域科技与产业发展的新趋势，推动大数据、云计算、物联网等先进信息技术与物流活动深度融合，鼓励和促进物流机器人的应用，实现物流业转型升级。

评论

发展目标：物流领域信息化与智能化水平显著提升。根据意见内容，高效物流的建立需达到一系列目标：1)组织方式：先进信息技术广泛应用，仓储、运输、配送等环节智能化水平显著提升；2)行业动力：基于互联网的物流新技术、新模式成为行业发展新动力；3)政策体系：与“互联网+”高效物流发展相适应的行业管理政策体系基本建立。最终要形成以互联网为依托的智慧物流生态体系，物流效率效益大幅提高。

保障措施：试点工程分工细化，财税政策加大支持。意见中列出了多项提高物流效率的试点工程，值得注意的是每个工程都有较详细的分工计划，包括负责单位、具体目标以及完成时限；责任的落实与时间节点的明确有助于政策的推行。对于配套的保障措施，从资金、土地、税收、金融等方面都将加大力度，包括加快物流项目的用地审批，中央和地方财政积极支持符合条件的智能仓储配送设施建设，银行业等金融机构对物流企业加大信贷支持力度等。

物流装备：智能物流装备应用发展受益。高效的智能物流装备是提升物流效率不可或缺的，相比过去单纯的智能仓储概念，意见中首次明确提出将鼓励物流机器人技术开发，促进机器人在物流业的应用，重点突破的领域包括机器人影像识别拣选、高密度存储机械臂拣选、语音拣选等技术，开展仓内机器人多模式应用，分拣、包装、配送、仓储的智能化升级将加快进度。具体到机械行业内以下装备领域将受益发展：1)机器视觉与高速分拣设备；2)自动堆垛机与拣选机械手；3)电动仓储叉车与AGV.

投资建议

国内物流装备行业仍是蓝海，市场空间巨大。我们认为高效物流实施意见的出台有助于提升物流机器人等智能物流装备在行业内的应用，改善国内物流效率低下的状况，同时利好相关装备制造企业。我们维持行业“增持”评级，建议关注：诺力股份、东杰智能、永利股份、山东威达、音飞储存、安徽合力。(国金证券 潘贻立 徐才华)

4、教育行业周报：热点渐起 把握强确定性标的