光伏风电及能源互联网：风光经历三年高速发展后2016年有增长的压力，电源端装机过剩、风光电价下调和限电问题，风光板块较为平淡，由于光伏抢装行情部分制造类公司业绩较为靓丽，龙头标的值得关注；n 核电：核电方面没有明显的机会。

投资组合：电动车：宏发股份、国轩高科、亿利达、新宙邦、沧州明珠、比亚迪、富临运业、亿纬锂能、石大胜华、当升科技、北巴传媒、长园集团、杉杉股份、天赐材料、正海磁材、和顺电气、科士达、信质电机、大洋电机；电改：智光电气、炬华科技、北京科锐、积成电子、中恒电气、新联电子；储能：南都电源、阳光电源、圣阳股份、雄韬股份；工业4.0:汇川技术、宏发股份、华中数控、长园集团；配网：国电南瑞、置信电气、合纵科技、北京科锐、许继电气；光热：杭锅股份、首航节能；国企改革：国电南瑞、东方能源、福能股份、华光股份、国电南自；光伏&能源互联网：隆基股份、阳光电源、江苏旷达、林洋能源、特变电工；风电：金风科技、福能股份、天顺风能；特高压：平高电气、许继电气；核电：台海核电、应流股份。

风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期。(中泰证券 曾朵红 沈成)

2、农牧渔行业周报：动保、饲料板块配置价值边际提升

投资建议

本周核心推荐组合：生物股份、大湖股份、天邦股份。重点推荐：白羽四金刚、中牧股份、禾丰牧业、大北农、南宁糖业等。板块方面，首推后周期板块，包括疫苗、饲料。禽板块其次，糖、猪板块再次。我们认为，疫苗板块属于养殖链当中的最后一块洼地，估值，涨幅优势意味着其拥有安全边际的同时更拥有很大的向上的潜力，销量上升，招采政策变化，新品种落地，再融资批文/管理层激励落地等等都有可能成为板块的催化剂，而三、四季度正是这几个因素的密集落地期，继续推荐；同时饲料板块蜇伏之后，我们认为将逐步迎来新的机会，一方面，存栏数据三季度有望更快上行，销量数量有望更加亮眼，另一方面，玉米、豆粕价格的下滑让一季度的成本红利有望再一次体现，建议关注。

行业点评

后周期板块：动保板块有望迎来半年的黄金时间窗口！首先，动保板块在养殖链当中涨幅最小，估值偏低，股价也蜇伏了很久，本身就处于蓄势待发的阶段，这是基础。那么待发的催化剂会是什么？我们认为，销量数据出现拐点，招采政策/洪灾催化，大品种落地/再融资、激励落地等都有望成为这个催化剂，而这些变化都有望于三、四季度到来，因为存栏量估计会上来带动销量，招采政策/洪灾因素还有望继续发酵，大品种、再融资、激励这些自下而上的变化也将于三、四季度迎来密集落地，所以看好动保板块下半年的表现！核心推荐：生物股份、天邦股份、中牧股份。饲料板块也有望迎来新的一波机会。首先，销量同样受益于存栏量上升，其次，成本随着7月份玉米、豆粕掉头向下有望成本红利再现，再次，关于部分公司减持的影响也在逐步淡化，逻辑共振时点有望逐步到来，看好未来3个月的板块型机会。核心推荐：禾丰牧业、海大集团、大北农、唐人神。