在众多股市分析理论中，有两大主要流派，即基本分析与技术分析。基本分析又称基本面分析，是指分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价格的基本要素，如宏观环境、经济政策、行业发展状况、上市公司的业绩、前景等进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。基本分析要解决的是“应该购买何种股票”的问题。技术分析是仅从股票的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法，即将股票价格每日涨跌的变化情况，通过一系列分析指标，用绘图的方法表现出来，以判断股票价格的变化趋势，从而决定买卖的最佳时机。技术分析要解决的是“应该何时买卖股票”的问题。

　　一、基本分析法的特点

　　股票价格交易的基本分析研究的是影响股票市场价格走势的经济因素，经济数据。它具有以下几个特点：

　　第一，分析的是价格变动的长期趋势。投资者利用基本分析法主要分析的是股票的长期价格走势，即我们常说的大势，并以此为依据长期持有股票，不注意短线价格的频繁波动;

　　第二，基本分析研究的是价格变动的根本原因。相对技术分析法而言，基本分析法更关注股票市场价格变动的根本原因，它通过分析一些能在实质上能影响股票市场价格的因素来判断股票价格的走势;

　　第三，主要分析的对象是宏观性的因素。基本分析法分析的是一些较为宏观性的因素，比如国民生产总值、经济周期、国家政策取向、通货膨胀、利率等。

　　第四是有助于提高上市公司质量。上市公司股票具有流通性，存在着市场价格。在期权的定价、股票的售出等方面有得天独厚的优势，股权激励的作用可以得到较为充分的发挥。股权激励的实质是围绕“激励与约束”主题，以“企业和人”为主体的一项长期契约。企业以股权为纽带，使高管人员及核心骨干人员的利益与企业利益紧密捆绑起来，保证双方同舟共济、荣辱与共。授予管理层股票价格不得低于市场价，经营者必须承担股票价格下跌的风险。只有当管理层把公司经营好，促使公司股价稳步上扬，最终保证执行价高于基准价时，管理层才能从价差中获益。所以高级管理人员只有在增加股东财富的前提下才能同时获得收益，从而与股东形成了利益共同体。这种“资本剩余索取权”驱动高级管理人员不断努力提高公司业绩，最终达到股东和高级管理人员双赢的局面。就目前中国股市现状来看，股价与企业基本而背离的情况比较严重，有时股价的上涨和企业基本面、经营者经营的好坏并没有太大的因果关系，借助期权制度，则有可能改变这样的情况。对上市公司高管进行激励。不仅可以在一定程度上降低内部人控制的风险，而且可以提高上市公司高管人员的积极性，从根本上消除股东和内部人等相关者之间的利益分歧，有利于提高上市公司质量。

　　股权激励作为上市公司长期发展服务的长期激励制度。从其在国外成熟市场上的发展历程来看，这一制度对于改善公司治理结构、降低管理成本、提升管理效率以及增强公司凝聚力和市场竞争力起到了非常积极的作用。就美国经验而言，从某种程度上讲，没有股权激励制度，就没有美国硅谷和整个高科技产业的神话。

　　二、技术分析法的理论依据

　　技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：市场行为反映一切;价格沿趋势移动;历史会重演。

　　第一，市场行为反映一切这一假设足我们进行技术分析的基础，其主要思想是认为影响股票价格的每一个因素(包括内在的和外在的)都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因素作过多的关心。我们知道，影响股票价格的变动有很多方面的因素，包括宏观面、政策面、市场面、资金面、心理面等等，但任何一个因素对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上，在图表上直观地反映出来。如果某一消息一公布，股票价格却没有大的变动，说明这个消息不是影响股票市场的因素。

　　第二，价格沿趋势移动这一假设是我们进行技术分析最根本、最核心的因素，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌。没有理由改变这一既定的运动方向。股言道：“顺势而为”，如果股价没有调头的内部和外部冈素，没有必要逆大势而为。正是由于这一条。技术分析者们才花费大量心血试图找出股票价格的变动规律。

　　第三，历史会重演这一假设是我们进行技术分析的重要前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似之处，可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。

　　在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础，第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑影响股价的所有因素;第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应用于股票市场的实际操作之中。

　　三、技术分析的四大要素：价、量、时、空

　　在股票市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的四大要素。这四大要素之间的相互关系是进行正确分析的基础。

　　价，是指股票过去和现在的成交价。技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价。

　　量，是指股票过去和现在的成交量(或成交额)。技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。价升量增、价跌量减、价升量减、价跌量增是技术分析所依据的最重要的价量关系。

　　时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本改变，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。进行技术分析时，还要考虑分析的时间周期，可以以“日”为单位，也可以以“周”、“月”、“季”或“年”为单位。比如用日K线、周K线、月K线、季K线或年K线来进行短期、中期或长期分析。