第一枪：五行业大范围预增 绩优股价值凸显
本周在大盘加速震荡的背景下，市场做多信心不足。在业内人士看来场内资金难以长期维持普涨格局，未来一段时间个股将出现分化。实际上，机构对于后市的观点，也是将重心向绩优股倾斜。从行业角度来看，记者通过数据统计发现，非银金融、公用事业、医药、交通运输、文化传媒等行业预喜个股占比均超过七成。
NO.1非银金融
预喜公司占比：100%
作为牛市的最大受益者之一，券商、保险行业在2014年、2015年均出现较快的业绩增长。截至目前，已披露2015年上半年业绩预告的10家券商，以及4家保险公司均实现正增长。其中光大证券以最大13倍的净利润增速高居非银金融榜首。此外，业绩增速最低的国金证券也轻松取得了超过2倍的净利润增长。四大保险公司净利润增速则纷纷超过60%。
在平安证券分析师缴文超看来，经过2012-2014年的创新变革，证券公司业务模式发生重大变革，经纪业务的下降，资本中介业务上升，收入结构走向多元化。牛市行情有望延续并带来的经纪、投资业务收入大幅增长，新三板的繁荣为证券公司带来新的业务机会。保险行业中，2015年保险公司在投资和业务价值方面的增长会更加明显。趋势看保险股在稳定增长和估值方面存在优势。
在此背景之下，基本面良好、前期超跌以及存在事件驱动的券商有望跑赢行业指数。缴文超建议投资者从三个角度关注券商股的机会。第一是重组预期，推荐光大证券；第二是次新股，关注东方证券、东兴证券；第三是国企改革，推荐东吴证券、国元证券。保险标的上，建议关注综合类保险公司和综合化金融集团如中国太保以及其他综合金融出色的保险公司，同时推荐业绩环比明显改善的中国人寿。
NO.2公用事业
预喜公司占比：80%
截至目前已有55家公用事业行业上市公司披露2015年上半年业绩预告，其中44家预喜，占比高达80%。其中银星能源以最高1009%的净利润增速排名第一。桂东电力、神雾环保分别以900%、580%的净利润增速位列第二、三位。从细分领域来看，水电整体业绩超预期，火电多位正增长，环保行业则继续保持稳定增长格局。
国泰君安证券分析师王威分析指出，上半年煤炭价格的持续回落抵消了电价下调及需求不振的负面影响，火电公司主业保持较高盈利水平；水电及水电+电网一体化公司因来水偏丰或产能增长大多净利润同比增长。当前，电改与国企改革两大投资主题催化剂临近，推荐金山股份、国电电力、赣能股份、国投电力、宝新能源、文山电力等。
而环保股的机会上，安信证券分析师邵琳琳认为，本轮调整后估值安全边际和盈利的重视度将显著提升，综合考虑公司业绩增速和估值水平、本轮跌幅、市值、高管及员工持股、后续催化剂等，优先选择白马成长股碧水源、长百集团、聚光科技、长青集团、清新环境和三川股份等；国企改革相关公司江南水务和拐点型公司津膜科技、迪森股份、先河环保等。
NO.3医药
预喜公司占比：75.38%
作为防御性板块之一，良好的业绩增长势头给医药板块提供了较高的安全边际。据统计，目前共有130只医药股披露了2015年中报预告，其中98股预计净利润同比出现增长，占比达到75.38%。而在预喜的公司中，19家公司预计净利润同比增幅超过100%，42家预计净利润同比增幅超过50%。其中海翔药业、沃华医药、太极集团分别以4739%、700%、535%的业绩增速占据生物医药板块中报业绩增幅榜前三位。
兴业证券分析师徐佳熹指出，无论后续市场是继续下跌还是企稳回升，选股逻辑的变化可能是投资者需要重点关注的问题。尽管当下医药板块从高点出现明显回调，但对后市不悲观，下半年医药板块虽然在绝对收益幅度将不如上半年，但目前行业估值溢价率不高，相对收益依然可期。在泥沙俱下的急跌之后，正是投资者逢低布局优质公司的时机。徐佳熹建议后续在行业属性好、公司质地优良、业绩增长确定、估值可接受这几条选股框架中精选优质品种。建议关注估值安全的创新药龙头，业绩好转，制剂出口贡献弹性的恒瑞医药；服务龙头业绩高增长，大股东增持爱尔眼科；传统中药龙头开展精准营销跨界合作，激励改善增长加速的片仔癀；持续并购估值不高，大股东增持，切入医药电商的康恩贝。
NO.4交通运输
预喜公司占比：72.41%
航空行业出现爆发性增长，带动整体交通运输业在2015年上半年表现抢眼。就目前已经披露中报预告的29只交通运输股中，21只净利润同比出现增长。其中东方航空净利润同比增长最高达到263倍。
对于交通运输业的中报业绩，兴业证券分析师龚里认为，航空业贡献交通运输行业主要业绩增量。2015年上半年，预计交通运输板块整体净利润增长68%，增速快于2014年上半年和2014年全年。就航空业来看，供需拐点导致航空板块利润大增贡献了交通运输行业利润的主要增量，受益航空业景气，机场业利润增速也大幅提升；巨额补贴带来的航运板块扭亏对交通运输行业利润改善也起到较大作用。
全年来看，预计全年交通运输板块净利润增长44%。其中三季度是航空业的旺季，供需差扩大将推动航空和机场旺季更旺，全年利润维持高增长；而四季度是航运业旺季，并且在国内宽松政策的推动下，前期超跌的干散货和集装箱运输有望反弹，油运有望维持景气。
申万宏源证券分析师吴一凡则建议关注中报大幅增长的航空业，以及稳定增长高息率的基础设施行业。个股方面，关注山东高速，山东国企改革加速，看点在银联卡及满易网；渤海轮渡，邮轮产业先行者，未来将深耕邮轮相关旅游产业，或借改革实现激励改善；象屿股份，资源稀缺性极高，东北粮储外延业绩每年30%增长，改革催化后续可期。
NO.5传媒
预喜公司占比：71.69%
行业业绩出现明显回暖，随着近段时间文化传媒板块的大幅下挫，板块相对估值处于历史偏低位置。有行业人士认为，文化传媒行业具备有力的业绩支撑，互联网和影视动漫板块业绩改善最显著，行业未来发展空间大，有望诞生越来越多的千亿市值的公司。
从预喜公司占比来看，传媒板块目前共有53股披露2015年中报预告，其中38股预计净利润同比出现增长，占比高达71.69%。有分析人士指出，2015上半年传媒类公司预计业绩同比增速50%，而2012上半年-2015上半年同期业绩复合增速36.5%，公司业绩高速增长为行业享受高估值提供坚实业绩支撑。经过市场调整后，相关优质公司已经展示出估值吸引力。
受益于产业结构升级、互联网发展，传媒行业将长期处于资本市场追逐的热点。长城证券分析师张珂建议投资者从三个投资方向把握机会。首先，互联网浪潮下的数字营销相关个股，关注蓝色光标、省广股份。积极展开渠道拓展与互联网巨头深度合作的影视龙头，关注华策影视、华谊兄弟、光线传媒；其次，国有传媒集团改革，关注中南传媒、电广传媒、中文传媒等；最后，基本面向好、市值具备弹性的新文化、当代东方。
第二枪：高送转行情发酵 多路资本围剿题材股
大盘在经过股灾之后，显然已经精疲力尽，前期的题材股热潮悄然而去。不过，目前正逢上市公司进入中报披露期，从近期市场表现来看，虽然大盘多空厮杀剧烈，但高送股概念股却表现抢眼，而这波反弹以来，不少高送转题材股涨幅已经翻番，如先导科技和振芯科技等。
对于后市机会，长城证券策略分析师汪毅指出，优质高送转股票有望率先企稳，突出重围。
本报记者 康曦
高送转公司数量刷新历史
数据显示，截至到29日晚间，沪深两市共119家上市公司披露中期分配方案。其中，20只个股在今年中报季推出了“10送20”的高送转方案，刷新了A股记录。
从行业分布上，高送转公司主要集中在机械设备、医药生物、电气设备、传媒、计算机等五大行业之中。
在已公布的分配预案的上市公司中，汉缆股份最为慷慨。公司今年中期拟实施每10股送11股转增10股并派现3元 (含税)。这是公司上市以来，分红最为豪华的一次，之前最多也就10转5股派2元（含税）。因此，今年中报的分配预案一出，资本市场就开始一路追捧，在大盘调整的当口，公司股价不降反涨，还在7月27日创出了自2011年6月以来的新高33.33元/股。而公司高送转的背后是业绩的支撑。据其最新公告，修正后公司预计2015年上半年净利润15000万元至18000万元，同比增长42.48%至70.97%。
而仅次于汉缆股份的是中恒集团，中恒集团7月27日晚间公告，公司拟向全体股东实行每10股送13股转7股派3.25元（含税）的分配预案。这也是中恒集团上市以来，最为慷慨的一次分红。因此该分配预案一出，中恒集团连拉2个涨停。
从今年高送转公司的数量和质量来看，是远超往年。市场分析认为，主要是今年6月遭遇股灾，上市公司希望通过高送转来提振股价以及提升股票的流动性。
掘金高送转正当时
目前大盘虽然剧烈震荡，但是高送转题材股却是逆市而行，备受资金青睐。
汪毅十分看好高送转题材股的行情。他指出，高送转预案公布的时间正好是市场剧烈调整的时候,导致近期市场对于高送转概念的关注度有所减弱，很多股票股价表现不及预期,但是后续随着市场的逐渐企稳，大家关注焦点有望继续回到高送转股票中来。
安信证券在研报中也指出，进入七月份2015年中报期开启,市场将更加关注业绩与真正具有成长性的公司，有着高送转预期和业绩较好的标的获得更多关注，有望成为资金的避风港。高送转公司一般存有较高的资本公积或未分配利润，包含了市场对其成长性看好的预期以及公司对自身业绩持续增长的信心。
当前大盘处于震荡过程，高送转是较为明确的投资机会。广州广证恒生证券公司策略分析师张广文说，市场在大跌后的企稳反弹只是短期效应,中期反复震荡彻底将取代前期的上涨趋势和近期的下跌趋势。投资机会以主题投资为主，中报高送转作为三季度较为确定的机会，可持续重点关注。
汪毅认为可以从两个主线掘金，一条是已经公布高送转预案的公司：重点推荐贵州百灵、上海莱士、洛阳钼业、先导股份，关注燃控科技、龙津药业、百润股份、江特电机；另外一条是2015中报可能高送转的公司：重点推荐金雷风电,关注强力新材、火炬电子、龙马环卫、瑞康医药、一心堂、春秋航空、好莱客。
潜力股精选
唐德影视（300426）10转增10
唐德影视公告，公司控股股东吴宏亮就2015年半年度利润分配预案提议，拟向全体股东每10股派发现金红利1.2元（含税），同时以资本公积金每10股转增股本10股。高送转的背后，是公司快速增长的业绩。齐鲁证券指出，公司未来在精品内容制作发行、艺人经纪业务升级、互联网新媒体探索及海外战略布局等领域均会有不俗的表现，公司上市后借助资本市场开启快速成长阶段，可以享受一定的估值溢价，与A股同行业上市公司相比，市值仍有成长空间。唐德影视突破百亿市值后下一步目标空间为150亿，对应股价为187元。
天地科技（600582）10转增10
天地科技中期拟向全体股东每10股转增10股。银河证券指出，高送转方案有利于股东分享公司发展收益。公司控股股东中煤科工集团和公司高管均承诺不减持，同时公司高管承诺将增持超过500万元，充分体现了集团和公司高管对于公司发展的信心，也使得公司与股东的利益更加趋于一致。公司隶属中煤科工集团，集团正从“产煤”向“用煤”战略转型，将重点发展节能环保和新能源板块。集团将借国企改革的契机，积极推动改革。2014年集团将北京华宇、重庆院和西安院资产注入公司，资本运作起步。作为集团的唯一上市平台，集团资本运作将持续推进。
环能科技（300425）10转增12
环能科技发布2015年上半年利润分配公司称，鉴于公司经营状况良好，业绩稳步增长。公司拟向全体股东每10股转增12股，共计转增股本864万股。国泰君安指出，市政水务板块是公司目前较具发展潜力领域。随着水十条的出台，市政污水处理及城市黑臭水体治理领域逐渐成为公司主要发展方向。从2014年订单金额及营业收入状况来看，水环境治理板块占公司营业收入比重最大。公司拟发行股份及支付现金购买江苏华大100%股权，从水体净化领域向污泥处理外延拓展；收购有助于公司完善产业链、强化市场地位、丰富客户资源，有望实现双方协同效应。
燃控科技（300152）10转增20
燃控科技发布中报高送转预案，公司2015年半年度拟向全体股东每10股转增20股。高送转的背后是公司靓丽的业绩，中报预增3-6成。国联证券指出，目前公司已经迎来真正的业绩拐点。未来公司的业务重心将逐步向锅炉节能、烟气治理和天然气分布式能源业务、垃圾发电运营业务拓展，大气治理、天然气分布式能源、水处理业务对公司的净利润贡献力度将逐步增大，公司已经拥有大气处理、污水处理、天然气分布式能源、垃圾发电等环保业务，环保大平台的战略路径清晰。后期随着蓝天环保、英诺格林在手订单的逐步释放，以及未来的PPP订单的顺利执行将对未来的经营业绩产生积极的影响。
国元证券(000728)上半年业绩同比增长211%
公司业绩快报显示上半年净利润同比增长达到211.63%。公司作为区域性的中型券商，后续有较多亮点值得期待。银河证券分析师赵强指出，公司资本中介型业务后续增长空间显著；其次，公司将进行约121亿元的定向增发，定增完成之后公司资本金状况将极其游刃有余，预计公司资本中介业务、互联网金融业务转型以及FICC业务转型均将提速发展；最后，作为安徽国元集团旗下的唯一A股上市平台，国企改革预期较为明确。
中国太保(601601)上半年业绩同比增长63%
净利润延续高增长趋势，公司预计净利润同比增加63%左右，权益投资成为重要驱动因素。安信证券分析师赵晓光指出，公司互联网平台访问量大幅增长，2014年公司各类互联网平台累计访问量达到8920万人次，较2013年增长了220.3%。与访问量增长相伴的保费收入的大幅提高，2014年互联网平台保费收入33.4亿元，较2013年增长了51.81%。预计公司今年在互联网平台的访问量和互联网保费收入仍将保持较高的水平。
国电电力(600795)水电价格有上行空间
公司开发的大容量火电项目具备较强竞争力。此外，水电在电改大趋势中存在电价上行的空间，风电项目收益确定性较强。国泰君安证券分析师王威指出，电力行业有望进入资产注入高峰期，公司大股东资产注入承诺也曾有跟进。王威认为，在集团整体近三年平均净资产收益率已达8.9%的条件下，华北和华东地区的火电资产三年平均净资产收益率有望超过10%，满足资产注入条件。若未来实施资产注入的资产估值与历史均值相当，则投资机会显见。
长青集团(002616)生物质发电市场规模大
公司管理、激励等模式优势明显，后续项目数量与盈利情况望超预期。长城证券分析师杨超指出，预计未来我国将新增2060万千瓦左右的生物质发电装机，对应每年新增340万千瓦装机，是公司目前已投产装机的35倍之多，公司未来的发展空间还很大。除此之外，各地区禁止露天燃烧秸秆和可再生能源配额制等政策都促进整个行业向好发展，逐步改善生物质发电企业的盈利。总体来看，生物质发电+集中供热双轮推动公司发展，未来业绩将爆发式的增长。
恒瑞医药(600276)公司仿制药取得重大突破
2015年公司仿制药国际化取得重大突破，环磷酰胺和奥沙利铂均实现规模化销售，受益于细胞治疗技术的持续临床研究，预计2015年下半年，美国市场环磷酰胺的销售量将有明显提升。申万宏源证券分析师罗佳荣指出，公司当前全面推进国际化战略，2020年争取海外仿制药业务实现10亿美金收入，为促进战略目标的达成，公司在海外注册、产品申报和生产体系加大资源配置。预计七氟烷、方达帕鲁、地氟烷、伊伐布雷定等是今明年将取得重点突破的海外产品。
爱尔眼科(300015)盈利水平快速提高
公司进入利润快速释放期得益于盈利分院占比的明显提高。国元证券分析师蒙俊江指出，公司在24各省份经营着50多家眼科医院，去年实现盈利的医院接近70%。因此收入和利润延续了去年以来快速增长趋势，盈利能力也进一步提高。同时，外延并购进展顺利，前海东方并购基金已经投资了10余家医院项目，预计未来盈利水平超过300-500万的项目将并入上市公司。另外中钰投资并购基金已筹备完成，表明公司正稳步推进2020扩张计划。
山东高速(600350)受益“一带一路”
公司是山东省内唯一高速公路运营平台，路产资源优质。公司拥有自营路桥里程1246千米，并托管集团高速805公里，几乎覆盖山东省内主要城市。其中，济青高速和德泰高速是山东省横贯东西、直通南北的两条交通大动脉，可替代性较弱，引流能力强。申万宏源证券分析师吴一凡指出，高速公路拥有极强的排他性，在“一带一路+经济企稳+提价预期”的三重催化下，传统高速运营业务尚存空间，将每年为公司带来稳定现金流。
光线传媒（300251）下半年有10部以上影片上映
公司不断扩展电影产业链，加大对优质IP的投入，完善“内容+渠道”的战略布局。群益证券分析师胡嘉铭指出，公司下半年将有超过10部影片上映，影视收入有望大幅提升；此外，28亿定增募集资金已经到账，全年财务费用将大幅降低。全年业绩增长有保证。公司同时宣布了一系列的投资计划，设立三家公司的目的是为了对拥有的《蛮荒纪》、《查理九世》、《西游记3D》等IP进行连续多年多部集的影视剧开发，增加公司对优质IP储备，提升公司核心竞争力。
（截至7月29日）
聚焦川股半年业绩
第三枪：成飞集成业绩增幅超9倍 问鼎川股增速第一名宝座
在炒作热点“你方唱罢我登场”的资本市场上，企业业绩增长状况一直以来均是市场各方都颇为关注的焦点。随着2015年A股上市公司中报预告的陆续发布，部分中报业绩好、涨幅小、估值低的公司股票再次成为了资金瞄准的目标。数据显示，今年部分四川上市公司中期业绩可圈可点。
本报记者 舒娅疆
一半川股中期业绩预喜
近年以来，四川上市公司版图中不断有新鲜血液加入，川股公司股票交易状况总体活跃，板块内的高价、高涨幅股票频出，在此背景下，围绕着中报预增主题而展开的部分标的川股上涨行情被认为有望成为新一轮热点。
Wind资讯统计结果显示，截至7月30日，四川101家上市公司当中有71家发布了2015年上半年业绩预告。总体来看，发布中报预告的四川上市公司当中，有接近一半在今年上半年有望业绩报喜。具体来看，以振芯科技、大通燃气、国金证券、川投能源等为代表的11家公司今年中报预增，川润股份、川大智胜、雅化集团和东方金石4家公司续盈，吉峰农机、成飞集成、四川美丰、*ST水井、*ST阳化5家公司扭亏，华西能源、富临精工、印纪传媒等14家公司中报预计略增。
另一方面，汇源通信、丹甫股份、利君股份、成都路桥、博瑞传播、东方电气等9家公司中报预减，卫士通、*ST天化、*ST川化、华塑控股、高新发展、天兴仪表、三泰控股和仁智油服等12家公司续亏，攀钢钒钛、依米康和新筑股份等8家公司首亏。此外，还有迅游科技、国光股份和海特高新等8家川股公司的中报业绩预计略减。
11家公司预计中报同比翻番
记者注意到，成飞集成、振芯科技、大通燃气、国金证券、科新机电、天齐锂业、*ST水井、四川九洲、四川美丰、*ST阳化、吉峰农机11家公司今年中报业绩或有望实现同比翻番。其中，成飞集成业绩暴涨问鼎上半年川股增速第一名宝座，该公司1-6月有望盈利2000-3000万元，净利润同比增速幅度高达924.74%-1337.11%，而振芯科技和大通燃气紧随其后，上半年净利润同比增速最高有望达到280%和244.6%。
此外，还有浩物股份、川投能源、新都化工、广安爱众和康弘药业等9家公司的中报业绩增速最高有望达到50%以上。
记者注意到，不少中报预告报喜的川股公司近期以来股价走势亦有不错的表现。以今年上半年川股业绩增速第一的成飞集成为例，尽管公司股价在6月的市场普跌中由高位迅速回落，但公司在7月上旬下探至27.26元地位后便开始发力反弹上涨，截至7月31日已上涨至50元左右位置，区间股价最高涨幅接近翻番。而振芯科技亦是底气颇足，公司在6月大跌背景下走势相对稳健，市场企稳后更是出现强势拉升，7月以来其股价一度由32元攀升至72.27元高位，区间涨幅最高一度超过125%。
分析指出，尽管企业业绩报喜的原因不尽相同，但在当前宏观经济增长乏力和资本市场持续震荡的背景下，中报业绩稳定增长的上市公司显示出其良好的成长性而有望受到资金关注与看好，其股价上涨潜力值得期待。
潜力股精选
天齐锂业（002466）业绩预增：118%-164%
天齐锂业被认为是全球最大的矿石提锂企业，是我国锂行业绝对龙头，也是电池级碳酸锂行业标准的制定者。近年来其在收购并购方面动作频频，受到较多市场关注和看好。广发证券分析师巨国贤认为，天齐锂业有望成为上中下游一体的锂电新能源核心材料龙头供应商。而新能源汽车快速发展将直接拉动锂电池需求。碳酸锂价格自年初以来已经上涨近20%，未来预计涨势仍将持续。公司拥有全球最好的锂辉石矿山，成为最大受益者。
四川美丰（000731）业绩预增：131%-139%
西南证券分析师商艾华指出，2014年公司车用尿素销售量同比增长61.23%，美丰加蓝已经成为康明斯合格供应商，并与三家国内知名公路物流企业签约合作。随着国家治理空气污染政策的陆续出台，尤其是柴油车国四标准的执行，公司车用尿素业务今年有望迎来爆发。另外公司积极推进 LNG业务，拥有中石化大股东背景，布局清洁能源的战略思路清晰。随着中石化混合所有制逐步推进，旗下资产分拆置入上市公司平台的可能性较大。
国金证券（600109）业绩预增：215%-235%
瑞银证券分析师崔晓雁表示，国金证券上半年业绩增速低于行业平均（同比+300%左右）。业绩增速较慢主要原因在于公司2014年1季度减持定增项目，投资收益较高导致同比基数较高。考虑到4月以来公司经纪份额快速提升且 5月末完成增发募资 44.2亿元，预计公司下半年业绩增速有望高于行业。另外，考虑到公司显著受益于“一人多户”放开、经纪份额已呈现快速提升态势，同时本轮调整中跌幅高于行业平均、目前估值已大幅向下修复。
华西能源（002630）业绩预增：0-50%
华西能源战略定位致力于提供多元化的能源系统解决方案，开发并持续推行更高效节能、更洁净环保的能源动力设备及技术系统集成方案。国联证券分析师马宝德指出，公司受益于一带一路，锅炉海外总包业务持续发力，迎来订单浪潮。近期成功中标泰国项目正是其持续布局海外总包业务的成果，展示了强大的拿单实力。看好公司未来长期的发展空间，公司目前处于业绩的拐点期，具备较大的估值优势，是值得持续跟踪的投资标的。
