招商证券指出，2018年军工行业基本面持续改善趋势明显，行业归母净利润同比增长19.67%，全行业排名第五；2019一季度归母净利润同比增长60.95%，全行业第3。2019上半年行业基本面将延续持续改善趋势，特别是在“十三五”后两年行业订单加速释放，航空工业持续推进均衡生产的大背景下，结合航空工业下属多家单位顺利完成上半年目标的情况，看好航空产业链优质标的业绩持续改善。如中航电测预告半年度业绩预增20%-40%。

该机构表示，改革叠加成长，看好行业下半年的投资机会。整体来看，一方面，行业的基本面持续改善趋势明确，如航空工业多家单位顺利完成上半年目标，中船重工集团上半年经济运行质量稳中有升；另一方面，各项改革政策持续推进，如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进，军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等，有望为行业带来实质利好。结合行业估值持续回落，基金整体配置比例仍处历史低位，看好行业下半年投资机会。重点关注以中国电科和航空工业为主的定位明确的平台公司，以及基本面改善明确的军工白马。重点推荐中航沈飞、中直股份、四创电子、杰赛科技、中航科工、中航电子、中航机电等。