一、“智慧雄安”居雄安建设七项重点任务之首，成为风口上的焦点。4月1日河北设立雄安新区，被新华社评为“千年大计，国之大事”，规格之高，历史罕见。

雄安新区的定位首先是疏解北京非首都功能集中承载地，而在雄安新区规划建设七大重点任务中，智慧城市建设被放在首位，任务提出要“建成国际一流、绿色、现代、智慧城市”，从中我们可以看出智慧城市在雄安新区建设中的必要性，高确定性有望带来雄安智慧城市行情。

二、雄安新区建设智慧城市有先天优势，超额政策红利预期及“优惠、创新PPP模式”助力新区智慧城市建设推进。雄安新区在智慧城市建设具有先天优势：1)“一张白纸”有利于智慧新城进行全面、综合的顶层规划;2)信息孤岛尚未形成，可从根源解决信息共享问题。此外，“智慧雄安”顺应国家大政方针，新区有望获得相匹配的超额政策红利;

投融资方面，PPP资产证券化绿色申报通道助力雄安PPP模式的发展，且国家开发投资公司和雄安建设投资集团有望开辟创新PPP模式，构建社会资本引入新渠道。

三、“智慧雄安”将率先推进信息基础建设：大数据和5G、物联网。信息基础建设是一切信息化、智慧化的前提，率先推进具有高确定性。1)大数据：数字化是智慧城市信息化的必由之路，雄安新区与中国电科(CETC)对接，积极推动建设大数据产业基地;2)5G:三大运营商构筑雄安新区移动互联网基础，新区大概率成5G首批规模商用实验地区;3)物联网：中国电信携手中兴通讯，打造雄安新区全面商用NB-IoT，首先落地于智慧停车场、智慧井盖、智慧路灯等项目。

四、“智慧雄安”应用层布局：智慧交通、智慧安防以及智慧市政等有望率先落地。1)智慧交通：雄安新区拟建设“智慧交通系统”，目前河北交投雄安首个智能化交建项目已经启动，且电信已与中兴通讯联手在新区铺设智慧停车场、智慧路灯等智慧交通项目;

2)智慧安防：智慧安防是“智慧雄安”建设过程中不可或缺的平安符，“智慧安防+”形式多样，随着“智慧雄安”智能化应用行业空间逐渐打开，后续智慧安防市场空间巨大;3)智慧市政：雄安新区定位为“高效节能、智慧环保新区”，合理有效的资源配置是新区市政管理不可缺少的一部分，后续智慧市政的推进值得关注。

五、投资建议：“基础+应用”，两条主线布局“智慧雄安”建设

1)信息基础建设有望率先受益：大数据和5G、物联网：太极股份(CETC大数据上市平台，大概率与雄安共建数据中心);亨通光电(多次中标三大运营商集采项目，或受益于雄安5G商用基地建设光纤光缆需求)、信维通信(射频器件龙头，有望受益于雄安5G前端铺设)、中兴通讯(为电信提供NB-IoT解决方案，有望受益电信在雄安物联网建设的推进);

2)应用层智慧交通、智慧安防以及智慧市政等有望率先落地：千方科技(深耕京津冀的智慧交通龙头，具有区位优势)、海康威视(超前布局AI视频监控，在智能视频领域绝对优势明显)、苏州科达(网络视讯业务市场份额居前，或受益于雄安建设的网络视讯需求)、数字政通(公司在数字化城市管理市场占有率处于首位，全面布局“网格化+”战略).

风险提示：雄安新区智慧城市建设进度或不及预期