康达新材:主业逐步回暖,军工蓄势待发

康达新材 002669

研究机构：中泰证券 分析师：杨帆 撰写日期：2018-08-22

投资建议:我们预测18-20年,公司营业收入分别为12.27亿元、17.79亿元、25.52亿元,增速分别为123.05%、45.00%、43.47%,归母净利润分别为1.4亿元、2.1亿元、3.2亿元,增速分别为216.10%52.31%、52.42%。对应eps分别为0.60元/股、0.91元/股、1.39元/股。参考可比公司估值,同时考虑到公司未来三年业绩的高成长性,维持买入评级。

风险提示:(1)宏观经济下滑风险;(2)原材料价格上行风险;(3)军工业务拓展不及预期风险。