2018年半年报：营收99,835.12万元，增速43.42%；归母净利润9,781.99万元，增速49.82%；扣非归母净利润9,237.56万元，增速60.84%。

多业务线加速增长，公司业绩高成长。公司多业务均呈现良好的成长，其中金融科技服务业务收入54,007.70万元，同比增长24.09%；智能终端软件业务收入13,713.64万元，同比增长53.21%；智慧能源信息化业务收入7,886.36万元，同比增长24.65%；智能供应链信息化业务收入9,233.73万元，同比增长33.47%。外购软硬件产品销售业务收入12,406.32万元，同比增长4517.63%；其他软件服务业务收入683.51万元，同比增长309.22%。多产品线齐发力，推动公司业绩高速成长，收入增速高达43.42%，归母净利润增速高达49.82%。

注重研发投入，储备新技术，研发新产品。公司研发投入高达8637.34万元，同比增长44.01%，持续加大对研发的投入力度。技术上，公司通过加入国际开源组织Linaro，参与96Boards社区运作，推出了包括人工智能、边缘计算、传感设备接入、数据加密等多种用途的开源开发板。产品上，公司启动了“新一代分布式金融核心系统”的研发，并且将蚂蚁金服多年积累的产品，比如分布式技术架构、移动运营技术架构、大数据技术平台，融入公司金融科技产品中。

蚂蚁金服入股，助推金融科技业务发展。公司在银行IT领域已经具备一定的市场影响力，IDC中国银行业IT解决方案市场报告显示， 2017年公司在中国银行IT解决方案市场占有率排名第8，其中在业务类解决方案市场排名第4，并在核心业务解决方案子市场排名第2，市场占有率达5.7%。并且今年6月份，蚂蚁金服入股公司，持股5.05%，成为公司第四大股东。双方将在金融科技领域战略合作，助推公司金融科技业务加速发展。

投资建议：预计公司2018/2019/2020年EPS 0.43/0.58/0.75元，对应PE约为 29.57/22.23/17.23倍，给予“买入”评级。

风险提示：业务发展不及预期。