继保监会副主席黄洪日前透露“目前个人税收递延型养老保险试点方案已获国务院通过，具体实施办法正在走流程”后，上海市政府官网本周发布的一份文件，也在一定程度上释放出“税延养老险试点脚步真的近了”的信号。

税延养老险已酝酿11年之久，究竟何时能出单？率先在哪些省市试点？产品标准和经营规则是什么？缴费限额每月有多少？收入多少的消费群体投保最受益？最终能撬动多大的商业养老险市场？又将给资本市场带来哪些影响？

对于这些市场瞩目的焦点问题，上证报记者通过对业内权威人士的采访，并结合业内的讨论与建议，为读者厘清脉络。

三省市成首批试点热门候选区域

税延养老险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。由于在购买保险和领取保险金的时候，投保人处于不同的生命阶段，其边际税率有非常大的区别，对于投保人有一定的税收优惠，从而撬动个人购买商业养老险的需求。

备受市场关注的是，究竟哪些省市能够最终进入首批试点区域的名单？对此，多位保险业人士向上证报记者分析称，从各省市前期相关准备、区域保险市场发展等情况来看，上海、福建及江苏苏州是首批试点的三大热门候选。

从目前来看，作为国内最早研究税延养老险政策与产品开发的城市，上海的呼声最高。3月14日，上海市政府官网发布上海市人民政府办公厅贯彻《国务院办公厅关于加快发展商业养老保险的若干意见》的实施意见(以下简称《实施意见》)。《实施意见》明确指出，将推动个人商业养老保险创新试点，包括开展税延养老险试点等。

《实施意见》提出，按照国家部署，尽快启动个人税收递延型商业养老保险试点，制定上海试点方案和实施细则。优化涉税申报流程，实现保险行业与税务部门的信息直接交互，为投保和个税申报提供便利。督促各参与试点的商业保险机构加强队伍建设，优化业务流程，为消费者提供优质便捷服务。加强公众宣传，推动企业和个人积极投保个人税收递延型商业养老保险。稳步提升个人税收递延型商业养老保险的覆盖面，探索可复制的先进经验。

保险公司已做好上半年出单准备

对于市场关心的何时能出单问题，受访的多家大型保险公司人士透露，从公司层面上来说，他们已经做好了上半年出单的准备工作，一旦“发令枪”响，试点产品和监管规则一经发布，马上可以有效衔接。

“我们已完成信息系统对接测试，会尽快完成模拟出单，但具体出单时间，还要看政策何时发布。”据上述人士透露，税延养老险产品可能没有过渡期，发文之时就是正式销售之日，为此，保险业必须要提前做好准备。这些准备工作包括：优化涉税操作，简化投保流程，确保资金运用安全性等。

据了解，税延养老险的产品标准，可能将围绕“收益保证、长期锁定、终身领取、精算平衡”这四个原则来厘定。对于经营规则，有业内人士建议，应从负债和资产两端同时考虑，互相兼顾，要把安全性要放在首位，应明确遵循安全性、效益性和流动性的基本原则。

至于试点操作模式，业内人士认为，为提高投保人的投保积极性，税延养老险很可能参照税优健康险的操作模式，即虽为个人业务、但由企业代办。具体来说，在缴费时由企业代扣代缴，领取时保险公司代扣代缴个税。

哪类消费群体投保最受益

另一个备受市场关注的问题是，多少收入的消费群体投保税延养老险最受益？在回答这个问题之前，首先要明确每月的缴费限额。