宜华健康:坚定转型大健康产业的优质标的

公司原为粤东地区首家房地产上市公司。由于原有地产业务受地域局限,公司于2014年收购国内领先的医疗非诊疗业务公司众安康,正式开启大健康领域的转型之路。目前,公司已完全剥离地产业务,并构建了以众安康、达孜赛勒康、爱奥乐、亲和源四位一体的大健康产业闭环,未来协同效应可期。

众安康:国内领先的医疗非诊疗服务企业,业绩或超预期。公司于2014年收购国内医院后勤社会化服务的领先企业众安康100%股权,迈出向大健康产业转型的第一步。众安康主要从事医院后勤服务全方位一体化管理,先后承担全国100多家大中型医院建设、医院后勤综合管理服务和洁净工程建设。2015-2017年众安康业绩承诺为7800、10140、10059万元。考虑目前在手合同,我们预计2016、2017年众安康完成业绩承诺的概率较大,且存在超预期的可能。

达孜赛勒康:深耕医院管理和癌症治疗领域,助力公司大医疗平台布局。达孜赛勒康主要为医院提供管理和咨询服务以及肿瘤诊疗服务,其主营业务分为医院管理服务和诊疗中心两个部分。业绩承诺情况:2016-2020年承诺业绩为扣非净利润分别不低于11141、15235、19563、21410、23480万元。

亲和源初具品牌效应,轻重资产模式结合扩张下有望提前实现盈亏平衡。亲和源是国内养老产业的开拓者,自旗舰项目上海康桥亲和源社区运营至今有近十年时间,目前在全国多个城市已有布局,并初步具备品牌认知。我们认为未来亲和源一方面可继续在一线城市布局自建项目,另一方面也有望通过租赁、管理输出等轻资产方式实现在二、三线城市的扩张,进而打开市场空间,并提早于业绩承诺的期限实现盈亏平衡。亲和源业绩承诺情况:2016-2018年亏损不超过3000、2000、1000万元,2019-2023年扣非后净利润不低于2000、4000、6000、8000、10000万元。

凤凰股份:养老产业迈出一大步

在充分认识到人口老龄化给我国养老产业带来的巨大需求及机遇,决定投资5亿元成立专门的养老产业公司,致力于养老产业的研究、开发、运营与管理。该事件是公司开启战略转型,淡出原有地产业务,进军大健康养老产业的标志。

公司作为转型而来的掘金先锋,从整合医疗到拿下养老项目,从设立养老产业子公司到放弃非同心业务收购,举手投足之间彰显公司彻底转型,做大做强健康养老产业的态度与决心。