近期,大宗商品市场不少品种连续走强,焦煤、铁矿石、热轧卷板、沪铅和螺纹钢等期货品种主力合约6月份以来累计涨幅均在10%以上。对此,分析人士认为,大宗商品价格的上涨将会提升与之密切相关的煤炭、钢铁和有色金属等行业的业绩预期,而在半年报业绩披露期间,将进一步提升这些行业产生业绩浪行情的可能性,其中潜力股股价上涨的预期会更高。今日本文特从市场表现、资金流向和机构评级等方面对上述三行业及其潜力股进行分析解读,供投资者参考。
煤炭 焦煤期指6月份以来上涨逾20%
6月份以来,以焦煤为代表的黑色系大宗商品价格出现显著回升,截至昨日收盘,焦煤期货主力合约累计上涨20.86%,报收1147元/吨,此外,动力煤、焦炭等煤炭品种在此期间也实现较好表现,期货主力合约期间累计涨幅分别为9.69%、8.03%。
受益大宗商品价格上涨,近期两市煤炭股也实现了较好表现,6月份以来,在两市煤炭股中,陕西煤业累计涨幅居首,达到25.13%,此外,兖州煤业(19.58%)、陕西黑猫(18.08%)、恒源煤电(18.03%)、山西焦化(17.96%)、西山煤电(17.40%)、宝泰隆(16.88%)、美锦能源(16.14%)、永东股份(15.79%)等个股期间累计涨幅均超过15%。
事实上,煤炭相关上市公司今年中期业绩亦普遍向好,据统计显示,在行业内已披露今年半年报业绩预告的10家公司中,有6家公司均预计本期将实现业绩翻番或扭亏,其中,永东股份(261.69%)、陕西黑猫(141.00%)、露天煤业(135.00%)、中国神华(100.00%)等4家公司本期有望实现净利润同比翻番,而山西焦化、*ST大有则有望在报告期内实现业绩扭亏为盈。
投资策略方面,中泰证券表示,一方面,8月份钢铁产量有望释放并带动焦煤下游补库存需求逐渐回升,焦煤焦炭价格有企稳回升动力,另一方面,下半年报安检力度仍然较大,同时新增产能必须配套落后产能淘汰,整体供给风险较小,淡旺季价格都有较强支撑,综合来看,看好焦煤、焦炭股投资机会,主要推荐:潞安环能、西山煤电、阳泉煤业、开滦股份、山西焦化等;动力煤方面,电厂煤炭库存及可用天数近期略有上升,但夏季日耗煤高峰未到,供需趋平衡下,动力煤看涨预期仍较强,个股主要推荐:陕西煤业、兖州煤业、中国神华、中煤能源等。
值得一提的是,投资机会受到中泰证券看好的陕西煤业,在近期共获得4家机构给予“买入”或“增持”评级,是近期最受机构看好的煤炭股之一。其中,招商证券预计公司2017年-2019年每股收益分别为0.91元、0.92元、0.93元,目前市盈率仅为6倍左右,公司价值严重低估;煤炭行业目前构筑三重底(现货价格见底、期货价格见底、煤炭股估值见底),同时行业迎来多重催化剂,悲观预期将得到修正,煤价再度走强将带动煤企每股收益和估值水平上行,建议重点配置严重低估的动力煤纯正标的陕西煤业,给予“强烈推荐”投资评级。
钢铁 行业有望迎来盈利高峰期
作为黑色系大宗商品的另一重要组成部分,钢铁相关大宗商品品种近期价格也实现明显上涨,具体来看,6月份以来,铁矿石期货主力合约累计上涨14.72%,热轧卷板期货主力合约累计上涨14.53%,此外,螺纹钢期货主力合约期间也累计上涨13.16%。