据怀新资讯报道，据监测，近日国内萤石价格持续上涨。97%萤石湿粉国内均价已接近2200元/吨，5月以来涨幅超过10%，年初至今上涨超过50%。业内认为，在新一轮环保核查及厂家检修等原因影响下，企业停工现象比较普遍，货源供应持续紧张。下游空调市场进入旺季，制冷剂、氢氟酸价格连续上涨，对萤石需求持续旺盛，厂家采购积极。在供给及需求持续改善情况下，萤石价格将维持强势，相关企业盈利有望改善。关注永太科技、巨化股份。

永太科技:基本面稳定,未来业绩有望改善

永太科技 002326

研究机构：华安证券 分析师：宫模恒 撰写日期：2016-10-24

费用增加,业绩略有下降。

报告期内三费涨幅明显,销售费用为11,143,511元,同比增长126.40%,主要是上海浓辉销售费用增加;管理费用为53,939,903元,同比增长32.23%,主要是职工薪酬和折旧增加;财务费用为11,566,771元,同比增长1222.59%,主要由于汇兑收益减少,利息支出增加。公司业绩受短期因素影响承压,随着汇率波动逐渐趋稳、农药市场低迷之态渐触底,公司将重回常态。而医药产品、电子化学品快速发展趋势仍在正轨,有望推动业绩持续改善。

医药板块持续快速发展。

2016年8月31日公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得无条件通过。公司分别获得浙江手心100%股权成为其全资子公司、佛山手心90%股权成为其控股子公司。医药板块形成了医药中间体、原料药、制剂三维一体发展新格局,利用手心的品牌、技术等优势,实现医药产业的快速发展。

拟减持富祥股份,投资收益或将增加。

公司持有江西富祥药业股份有限公司股份1,989万股,占富祥股份总股本的17.75%,初始投资额为6,422万元,为进一步提高公司整体资产的使用效率,公司拟自2016年12月22日上述股份解除限售后12个月内,择机出售不超过1,989万股富祥股份股票。截止到2016年10月20日,富祥股份总市值为87.06亿元,公司股权对应的市值为15.45亿元。公司减持富祥股份,可以获得投资收益。

盈利预测与估值。

我们预计公司2016-2018年营业收入分别为20.66亿元、26.86亿元、33.58亿元,归母净利润为3.5亿元、4.16亿元、5.17亿元,EPS为0.41元、0.49元、0.61元,当前股价对应PE分别为44X、37X、30X。考虑到公司基本面稳定,医药板块快速发展,前景看好,给予“增持”评级。