天源迪科:业务推进顺利,业绩加速增长

天源迪科 300047

研究机构：国信证券 分析师：程成 撰写日期：2017-01-19

事项:

2017年1月18日下午 4点,国信通信团队邀请天源迪科领导参与电话会议交流。

评论:

业务推进顺利,业绩增长加速

公司目前各项业务推进顺利,一方面在通信、公安、广电的跨行业应用中继续积极拓展,另一方面公司大数据持续布局, 与阿里云深度合作中国联通打造BOSS 云化项目。 另外,公司公告业绩预增70%~100%,相对于前期加速成长,利润主要来自于上述业绩推进以及中国联通业务的持续拓展,后续有望延续相关发展趋势。

看好公司大数据业务布局,维持“买入”评级

公司是一家专注于电信、公安等行业应用软件产品研发和销售,为电信和政府等行业提供解决方案、产品和服务的应用软件领域的领先企业。公司从2015 起开始启动云计算,即云boss,大数据和移动互联网应用的集中研发,提高产品化的复用程度。近期公司积极变化,业绩预增70%~100%;公告拟收购新三板公司维恩贝特;同时近期联合阿里云、中联通,试点打通中联通全国IT 系统。预计公司2016 年-2018 年归属于母公司净利润分别为1.2/1.8/2.4 亿元,对应43/29/23 倍市盈率。看好公司大数据业务布局,维持“买入”评级。