正在筹备IPO的中泰证券6日晚间对外宣布，因涉嫌违反证券期货相关法律法规，公司被证监会立案调查。7日，新三板府通过中泰证券内部人士了解到，被立案调查是因为新三板的自营业务，与投行业务无关。

“不必多揣测。目前，公司一切照常发展。”该人士并表示。

中泰证券也成为继兴业证券(601377.SH)、西南证券(600369.SH)、中德证券之后，今年第四家收到证监会《调查通知书》的券商。

祸起新三板做市业务

目前，中泰证券并未对被调查原因做说明，仅表示，将全面配合监管部门的调查工作，同时严格按照监管要求履行信息披露义务，目前公司的经营情况正常。

新三板府注意到，9月2日，中泰证券作为新三板挂牌公司联科股份(831458)的主办券商遭到监管层点名。

因未对关联交易和对外担保情况作出及时披露，股转系统对联科股份采取了出具警示函自律监管措施的决定，并对中泰证券采取要求提交书面承诺的自律监管措施。股转系统认为，对于联科股份的违规事实，中泰证券未能审慎、恰当的发表意见，没有做到勤勉尽责。

而在此之前，中泰证券保荐的ST鑫秋(832268)因涉嫌财务造假，已被监管部门调查。

8月31日，股转系统发布的《关于暂停未披露2016年半年度报告挂牌公司股票转让的公告》中， 43家公司股票被暂停转让。其中，由中泰证券担任主办券商的ST鑫秋、昌盛日电，因未能发布2016年半年报，名列被暂停转让股票的公司之列。

主办券商中泰证券在ST鑫秋上市之前，对其财务造假问题没有发现任何蛛丝马迹，而在公司财务造假问题浮出水面后，中泰证券也未督促公司发布公告向投资者揭示风险。

中泰证券被立案的原因有点多。不过，据知情人士透露，中泰证券此次被立案调查缘起新三板做市业务，与投行业务无关。但并未透露是因为哪个做市项目违规。

据介绍，做市业务是公司作为做市商以自有资金、股票与投资者进行二级市场交易的业务，主要为市场提供流动性并增强市场稳定性，属自营业务范畴。

另一位新三板券商人士表示，如果中泰是因为自营业务被调查，那么投行业务应该不会有影响。但短期而言，监管层可能还是会谨慎一点。

按照《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十条“保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的，中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐；暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。”

这也意味着，如若不是因为保荐业务违法违规，则并不适用此规定。

不过，也有观点认为，如果中泰被立案调查是新三板做市业务，证监会可能会对其做市业务进行监督和采取限制。

全国中小企业股份转让系统数据显示，中泰证券是新三板挂市场上最大的做市商，累计做市303家企业。另据网站数据显示，中泰证券目前已经推荐挂牌企业333家，其中3家已被终止挂牌，正在挂牌企业数量330家。截至目前，中泰证券推荐定向发行次数198次。

对于中泰证券的立案调查，有媒体担心对公司投行项目带来影响，并罗列了可能会受影响的企业名单。

根据市场统计，截至2016年9月6日，中泰证券处于在审状态的首发保荐项目共有21个 ，其中已通过发审会审核项目2个，已收到反馈意见的项目6个，已受理尚未反馈项目13个；在审上市公司再融资保荐项目5个，均已收到反馈意见，其中中止审核项目1个；联席主承销项目1个，已收到证监会核准批复。

值得注意的是，中泰证券本身IPO也在排队中。业内人士担忧，此次遭证监会立案调查或影响中泰证券的IPO进程。中泰证券另一知情人士表示，对其公司本身的IPO进展以及公司保荐的IPO项目影响都不好说，目前一切正常。

今年已有4家券商被证监会调查

事实上，在中泰证券之前，今年还有兴业证券、西南证券、中德证券3家券商都收到了证监会《调查通知书》。

西南证券被立案调查，殃及重组及IPO公司17家

6月23日，西南证券收到证监会的立案调查通知书，立案理由是西南证券涉嫌未按规定履行职责，并殃及了IPO、再融资项目。

6月25日，ST兴业、润邦股份、雷曼股份、华力创通、真视通、诚益通、鞍重股份和高鸿股份8家上市公司同时发布公告称“并购重组申请被证监会暂停审核”。除了上述8家并购重组的公司外，由西南证券负责的新股发行、再融资等项目工作同时也被按下了“暂停键”。

据Choice数据统计，截至6月28日，在IPO项目中，西南证券作为保荐机构的项目，包括甘肃国芳工贸(集团)、广东科茂林产化工、安佑生物科技集团、江苏捷捷微电子、汉嘉设计集团、深圳玛丝菲尔时装、东莞铭普光磁、合肥立方制药以及北京百华悦邦科技9个在审项目。从拟上市板块划分来看，上述9家公司中，其中有4家拟上创业板，3家拟上主板，2家拟上中小板。

欣泰电气涉嫌造假，兴业证券作为保荐机构被调查

6月21日，兴业证券发布公告称，欣泰电气因虚假陈述行为受到中国证监会行政处罚，兴业证券作为保荐机构涉嫌未按规定履行法定职责被中国证监会立案调查。

兴业证券并表示，立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件。因此，投资银行业务当期收入可能减少。

目前，公司正与监管机构及相关部门协商拟订投资者先行赔付方案，方案尚在研究中。兴业证券承接的IPO项目也受牵连。

据欣泰电气6月2日在深交所披露的公告，欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕。中国证监会依法拟对欣泰电气及相关责任人作出行政处罚和市场禁入措施。

中德证券被调查，25个投行项目全部中止

8月12日，山西证券控股子公司中德证券也面临中介追责。当前针对券商等中介机构的监管风暴正逐步升级。

中德证券是2008年由山西证券与德意志银行合作成立的中外合资证券公司，主要负责山西证券的证券发行与承销、财务顾问业务，因作为紫光卓远财务顾问“未能勤勉尽责”被证监会调查。紫光卓远是清华控股旗下的股权投资公司，紫光卓远因信息披露不全在7月份受到上交所纪律处分。

此前，上交所称在日常信息披露中发现昆明机床及控股股东沈机集团、股权受让方紫光卓远在履行信息披露义务方面、相关责任人在职责履行方面存在违规行为。其临时信息披露涉嫌重大遗漏，*ST昆机及大股东沈机集团分别于5月10日、11日相继接到证监会调查通知书，被立案调查。紫光系西藏紫光卓远也因此被立案调查。

据悉，中德证券被立案调查后，全部投行项目恐将被暂停受理。截至8月4日，中德证券目前在会的并购重组项目有2个，IPO项目有15个(1家已过会)，再融资项目有7个，上交所公司债项目1个。