“我们每个月的商品期货新开户数大概100户,最近几天基本仍维持在平均数水平。”一家期货营业部的工作人员表示,目前股指期货的交易规则还没有最终公布,商品期货的合同是否适用于股指期货也不确定,等细则出来后才能开股指期货账户。
按照中金所发布的《沪深300股指期货合约》,沪深300股指期货的交易单位是每点300元,最小变动价位是0.2点,涨跌幅度是10%,而限价指令最大下单数量、保证金的比例以及最低参与金额都尚未确定。
上周,业内曾有传闻称“股指期货最低交易保证金标准或调至12%”。银河期货研究中心高级分析师蒋东义告诉记者,提高最低交易保证金能更好地控制风险,但不宜提得太高,如果监管层规定是12%的话,期货公司就会把保证金加到15%,这基本上是保证金的极限。
■ 投资相关
两类基三类股 间接参与期指
由于门槛为50万元,不少散户达不到开户要求,业内人士认为,无法直接参与股指期货的投资者,可以投资受益于股指期货的股票或基金。
天道中和投资顾问中心研发部刘洋认为,股指期货开闸后将使三类个股受益,第一类是大盘蓝筹股,它们是股指期货的标的股;第二类是已收购期货公司并获得IB资格的券商股,包括中信证券、海通证券、国金证券等;第三类就是参股期
货公司的概念股,比如中国中期等。
此外,业内人士认为,股指期货正式推出,大盘蓝筹基金和沪深300指数基金受益较为明显。申万巴黎量化投资负责人张少华表示,由于股指期货跟踪的标的指数是沪深300指数,预期沪深300权重股的配置性需求将加大,有助于低估值蓝筹股行情的启动。但投资者要完全复制指数,存在很大的困难。所以对于普通投资者而言,投资沪深300系列指数基金,将是分享股指期货标的指数成分股溢价的一个策略。
德圣基金研究中心的一位人士认为,投资者可关注配置银行股比例较高的大盘蓝筹风格基金,这样可以分享股指期货收益。股指期货和融资融券将以大盘股为标的,因此会提升对大盘股的需求,特别是沪深300指数成份股。对于投资者来说,购买沪深300指数基金是较好的选择。
■ 实操指导
先拿商品期货练手
对于有意操作股指期货的投资者,金鹏期货总经理喻猛国建议先从商品期货开始练兵。股指期货的仿真交易只能帮助投资者了解交易规则,要想熟悉交易手法、交易策略、投资理念的话,还是要在商品期货中进行实战,相比之下商品期货的风险比股指期货小。
胥京钢也认为,股指期货仿真交易与实战差别很大,建议投资者在商品期货市场摸爬滚打3—6个月后,再参加股指期货的真实交易。因为商品期货的分析方法、操作原理和股指期货一样,不同的是,股指期货流动性更好,影响因素更多。建议初入股指期货市场的投资者准备200万左右的资金,不要把所有的资产都拿来做期货,金融资产的20%-30%用于期货投资比较合适。
选期货公司≠离家近、手续费低
很多股民在选择开户炒股的证券公司时,手续费是首要的考虑因素,这个想法在期货市场并不可行。胥京钢认为,部分投资者喜欢选择离家近、手续费低的期货公司,这种做法可能带来巨大的风险。对股指期货而言,不仅要判断指数走势,还要选好点位,二者缺一不可,这就需要期货公司的研究团队过硬,“高价请名医”用在期货市场比较贴切。
“对于普通投资者而言,选择期货公司主要看两点。一是选择A类期货公司,这些公司在硬件、软件、风险控制和资讯信息方面都有保证;二是看公司的成长历程,公司运作是否规范。”胥京钢说。