【27日午间研报精选：6股望爆发】维尔利：携手中铁生态积极打造综合性环境治理平台。

　　长江证券

　　维尔利：携手中铁生态积极打造综合性环境治理平台

　　携手中铁生态，积极打造综合性环境治理平台。中铁建生态环境设计研究公司是主营生态环境工程研发、设计、施工的专业化公司，双方牵手后，将由铁建生态发挥市场资源优势，提供项目设计、施工等服务，由公司发挥技术优势，提供设备供货安装、技术支持及运营服务管理。可以看出，此次牵手有利于公司深耕项目建设的技术、运营层面，向专业化分工协作的方向发展。

　　背靠大央企，公司订单获取能力有望增强。短期来看，公司2015年在手订单达到29.7亿，且协议双方确保将在2016年6月底前实现双方第一个成功合作项目的落地，专业化分工推进项目建设速度，未来公司业绩增量可观。长期来看，铁建生态通过自身的市场资源优势，与公司合作参与项目竞标，将增强公司的订单获取能力。

　　盈利预测及估值：公司业务布局广泛、小而美、业绩增长性确定，我们预计公司2016-2018年的EPS分别为0.59、0.78、0.89，对应PE分别为33x、25x、22x，维持“买入”评级！

　　中投证券

　　共达电声：一季度传统主业符合预期

　　一季度传统业务业绩基本符合预期。公司一季度营收1.58亿，同比增长20.25%；归母净利润242.7万元，同比下降31.69%，扣非净利润154.6万元。全球消费类电子增长疲弱背景下，公司传统业务发展情况基本符合我们的预期。

　　重组稳步推进，打造明星工厂，进军影音娱乐。公司拟发行股份及现金支付收购昡天融和(影视制作)和乐华文化(艺人经纪+音乐+影视)，交易作价41亿，配套融资不超过32.73亿，其中10亿元用于投拍影视作品，资产重组正稳步推进，有望在三季度并表。重组后公司将形成以造星为基础的影音联动平台。影音业务可为艺人提供曝光推广平台，培养的艺人可反哺影音业务，降低人员成本，粉丝济也有助于影视项目推广、提升音乐版权价值。

　　多部影视作品热度较高，关注五一档电影《梦想合伙人》。15年五一档票房收入6.35亿，同比增长69.4%，五一档期是青昡片的黄金档，15年票房前十影片有4部是青昡偶像电影。乐华文化主投主控的《梦想合伙人》微博话题阅读量2.4亿，以女性创业为题材，由星你导演张太维执导，姚晨、唐嫣等当红偶像主演。《夏有乔木》《大话西游3》《东北往事之破马张飞》《快手枪手快枪手》等也将于年内上映，电视剧方面公司还投资了《如懿传》《锦绣未央》。

　　旗下新生代偶像有较高活跃度，韩国造星模式已见成效。公司培养的第一个偶像男团UNIQ近期活跃，王一博加入湖南卫视《天天向上》主持人天天兄弟；UNIQ作为嘉宾参加浙江真人秀节目《我们相爱吧》；5月将推出新专辑。

　　维持强烈推荐。传统业务16-18年净利1900万，传媒公司16-18合计对赌业绩3.1/4.0/5.05亿，定增后7.77亿股，当前股价对应PE38.63/30.33/24.25倍。韩式造星模式具有独特性，音乐标的具有稀缺性。维持强烈推荐。