12月6日晚,上海家化发布复牌公告,称作为本次收购主体,平安系间接控制的太富祥尔要约收购公司2.09亿股的计划未达预期目标,最终接受要约条件的股数为10,226,588股。据测算,该要约规模约占上海家化总股本的比例为1.517%。在太富祥尔支付对价并完成股权转让后,“平安系”预计将最终履约持有上海家化29.387%的股份,仍位居第一大股东。中国平安相关负责人表示,“这个结果显示股东对家化未来的发展持续看好,我们也会一如既往地支持家化的健康稳定发展”。
家化方面则回应称,要约收购显示了大股东对日化行业以及上海家化的长期看好,此次要约收购结果不会改变大股东的控股地位。公司将会沿着既定战略规划稳步推进各项业务,在大股东的支持下,致力于建设成为国际一流的伟大企业。
至此,受市场瞩目的平安要约收购家化股份一事暂落下帷幕。根据要约公告书,平安方面在进一步巩固大股东地位后,在未来12个月以内暂无变更家化主营业务以及高管团队等方面的重大举措,也即要保持上海家化的稳健发展。这对于持有上海家化的投资者来说是为利好。
一位证券分析师告诉记者,自11月2日要约收购公告正式发布后,沪深两市出现了一定的回暖,其中沪综指上涨约7%,这一定程度上抬高了市场预期。此外平安方面的坚定看好,也让投资者对上海家化的价值进行了深入评估,以致家化股价在复盘后出现了快速上涨,从而对最终收购结果产生了一定影响。但这也反映出投资者看好家化的未来,这与平安方面支持家化发展的长远目标是一致的。
有家化投资者在受访时表示,这次“小散”们没有接受要约与股价的波动有关系,不过仍然看好家化的管理层及未来发展。谢文坚时代的家化选择了一个中端市场的路线,虽然被一些分析人士诟病,但被股民们认为是“脚踏实地的做法”。而且此前平安入主家化时也曾披露过,平安无意改变家化主业,并积极谋求主业做强,因此投资者们将坚定看好家化后市。
作为国内日化行业龙头,上海家化持续向好的经营业绩也给予股东充足信心。三季报显示,在今年日化行业整体增速放缓的背景下,今年前三季度,上海家化共实现营业收入46.18亿元,同比增长10.78%;归属上市公司股东净利润为7.9亿元,同比增长8.56%。公司通过加快新品上市、加大销售费用投入、拓展新渠道建设等举措,在多个细分行业进一步了扩大市场份额。日化行业专家表示,在日化行业整体增长放缓的大环境下,随着上海家化5年战略规划的逐步落地,通过加速研发、布局电商渠道等有效举措,上海家化能够深入挖掘中国市场增长潜力,从而形成自己的核心优势,未来仍有较大发展空间。
公开资料显示,类似的要约收购案例近年来频现资本市场。如3月份恒天然要约收购贝因美,要约收购价格为18元/股,至要约收购截止日,贝因美收盘价格为17.68元/股,而本来打算要约收购贝因美20%股权的恒天然最终也只收购到了18.82%。同样,江苏鱼跃2015年2月26日至3月27日11.34元/股要约收购华润万东。由于要约收购价低于3月27日的收盘价,无人应约,其股价也横盘了一个月。