中信证券称，如果不考虑金融行业加速增长影响，2015年上半年中国实际GDP增速仅为6.3%，经济下行压力凸显。2015年7月30日中共中央政治局召开会议指出，“防范和化解系统性风险”和“应对经济下行压力”被并列为做好下半年经济工作需要“高度重视”的两个问题。
随着经济下行压力再次加大，三季度将有更多的稳增长措施推出。北京高华预计未来几周政府将推出更多举措，重点是加大固定资产投资，具体措施是通过加大审批力度、提供更多资金和加大行政压力来推进各个项目的实施。
据不完全统计，2014年10月以来，发改委累计批复近80个重点基建工程项目(铁路/公路/机场/轨道交通)，批复总投资额超过2万亿元。8月4日，发改委发布实施新兴产业六大重大工程包，重点展开轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、工业机器人、新能源(电动)汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品等。根据发改委的部署，未来可能根据形势推出更多储备工程包。
1基建支撑经济企稳
在简政放权推动下，重大工程建设的稳投资效应日益凸显。截至今年上半年，去年推出的7大类重大工程包已开工228个项目，累计完成投资3.3万亿元。尽管上半年全国固定资产投资同比增长11.4%，但基础设施投资同比增长19.1%，增速比前5个月提高1个百分点。
制造业对经济的贡献不言而喻。发改委产业司副司长蔡荣华指出，2014年中国GDP总量达63.6万亿元，全年社会固定资产投资达51万亿元，在这两个数字里面，制造业都占了三分之一以上的份额。
长江证券认为在当前经济下行压力较大，货币政策已多次实施的背景下，政府下半年将大概率加强财政政策，而建筑工程作为拉动GDP的主要动力，其投资增速有望提升。近期频出的加快铁路、管廊投资建设以及推进PPP项目的政策和新闻也加强了这一预期。
2挖掘稳增长基调下投资机会
应对短期经济下行压力还得靠投资，中投证券认为目前政策前景将更注重稳增长的效果。宏观政策继续为经济转型托底，当前实施的货币、财政支持政策仍将延续，据消息称，中国计划发行长期专项债券，用于基础设施建设，发行总金额最少1万亿。基建投资将继续在第三季度成为国内稳定经济增长的主要贡献力量，财政政策支持力度将增强。
随着政府对于基建支出的逐渐加码，业内预计，基建板块将迎来重大利好，并将为铁路设备、工程建设、建筑材料等相关概念股注入新的上涨动力。
北京高华分析认为，大宗商品需求和价格应会在疲弱的夏季过后开始复苏，得益于政府持续的经济刺激措施以及房地产新开工面积潜在企稳。这意味着上半年应是当前周期的需求和企业盈利底部。主要应用于基建领域的大宗商品(水泥/钢铁)将受益最大，北京高华认为夏季疲弱期蕴含着买入机会。
北京高华预计，基建项目建设的潜在加速最有利于那些主要应用于基建领域的大宗商品(水泥/钢铁)。同时，应用于建设周期后期的大宗商品(铜/铝)需求可能会受到房地产完工面积走弱、供应高企以及成本曲线趋平的影响。
广发证券认为，从6月数据来看，需求已现企稳迹象，7月份局部区域水泥价格和钢价有上涨，下半年水泥需求存回升可能。水泥行业存基本面和估值双升可能，至少具备相对收益机会。
3基建概念细分个股
机构建议利用目前需求疲弱导致股价回落的机会来增加仓位。钢铁板块：宝钢股份、河北钢铁、武钢股份、八一钢铁；水泥板块：海螺水泥、华新水泥、万年青；房地产板块：华夏幸福、荣盛发展、廊坊发展、首开股份；铁路板块：高盟新材、晋亿实业、鼎汉技术、中铁二局；基建工程承包：中工国际、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑；信息技术：国民技术、新开普、华虹计通、同方国芯等。
