研究公司Markit的数据显示，若以当前成本借入投资中国A股的美国最大交易所交易基金(ETF)的份额，那么中国A股年化跌幅需要达到40%，做空者才能实现盈亏平衡。

　　在27日的美国市场，看跌沪深300指数的ETF产品Direxions Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF(CHAD)飙升8.84%，而看涨中国A股的Direxion 2x Daily CSI 300 China A Share ETF(CHAU)则暴跌17.59%。

　　另据彭博报道，随着上证综指从牛市高点回落28%，中国股市波动率升至18年最高水平，德银X-trackers嘉实沪深300中国A股ETF的空头头寸逼近创纪录高点，该基金的做空成本亦创下历史新高。