核心观点:
CES展上新品频亮相,USBType-C将成主流,利好国内连接器厂商本届CES展会上,包括诺基亚(Nokia)N1平板以及微星的新款笔记本电脑在内的诸多新品都纷纷采用了USBType-C的接口。相关业界人士也表示,USBType-C接口和接线刚刚开始量产不久,目前仍然供不应求,预计2015年上半年应该就能够开始大量供应,到下半年则可望见到Type-C的广泛应用。我们认为,Type-C接口在未来1~2年内将逐步普及,国内连接器厂商立讯精密、得润电子等亦将充分受益于这一普及进程。
“大象跳舞”:台积电2014年业绩亮眼,考虑到大陆设立新厂
台积电公布2014年全年合并营收为新台币7628亿元,较前1年成长27.8%。董事长张忠谋预计2015年全球半导体产业成长5%,晶圆代工产业成长12%。同时,台积电2015年资本支出亦达到115~120亿美元,超过市场此前预期。张忠谋再度重申将会审慎考虑到大陆设立28nm制程的12寸晶圆厂,因为现在越来越多大陆的晶圆代工厂都开始进入28nm制程,台积电必须加快脚步,否则客户可能会和大陆当地的代工厂合作。在大陆半导体产业快速发展的背景下,连台积电都已经感觉到紧迫与危机。我们认为,背靠庞大本地市场,并借助国家政策的支持,大陆半导体产业未来将进入加速成长期,实现对台湾乃至美、韩的追赶甚至赶超。
本周电子行业表现回顾
本周,大陆电子行业表现亮眼,申万电子指数上涨3.20%。其中,集成电路封测、芯片设计与应用以及LED芯片板块表现较好,分别上涨12.08%、10.86%以及9.97%。长电科技并购星科晶朋复牌后连续大涨,本周涨幅高达22.28%,领涨集成电路封测板块。从台股市场来看,MLCC、镜头模组以及晶圆制造板块表现良好,分别上涨1.97%、1.69%以及0.84%。
推荐组合
三安光电、长盈精密、海康威视、欣旺达、得润电子、立讯精密、长电科技、华天科技、太极实业、振华科技、大华股份、阳光照明、佛山照明。
风险提示
行业景气度低于预期;人工和材料成本大幅上涨;价格下跌过快风险。
