自2014年9月成立以来，华宝量化对冲混合基金成功穿越三次股市大劫，历次净值涨幅超越沪指均在5个百分点以上

6月的股灾、7月的震荡，无不令股民们“心力交瘁”。

而在股市波动面前，对冲基金却能有效规避风险，从而受到投资者的青睐。

数据显示，截至2015年一季度，全球量化对冲基金管理资产规模已从1991年的584亿美元发展到2015年一季度的3.08万亿美元，增长53倍，年均复合增速19%。

从投资策略分布看，股票类、债券类、期货类形成“三分天下”，各子策略发展相对均衡；截至2015年一季度，股票多空、全球宏观、固定收益套利、CTA&；管理期货等子策略市场份额占比较高，位居前列。

量化对冲基金在中国起步较晚，目前市场上的量化对冲策略公募基金不足10只。其中，华宝兴业量化对冲基金成立以来收益最高、回撤最小、和沪深300相关性最低，截至今年7月17日保持着超过17%的年化收益率。

华宝兴业量化对冲产品特点有三，一是运用股票研究经验，表现却与股市牛熊周期关系不大；二是使用期货，却风险很小；三是追求绝对收益，收益来源多元，还有天然收益安全垫。在目前震荡股市形势下，这些原因使得华宝兴业对冲基金受到投资者热捧。

数据显示，截至2015年7月17日，华宝兴业量化对冲混合A、C份额自2014年9月成立以来累计净值增长率均超过14%，最大回撤分别仅为3.46%和3.38%，波动率年化为9.27%和9.16%。

对冲基金穿越牛熊

对冲基金的优势始终表现明显。

自1997年以来，全球量化对冲基金行业保持了良好的发展势头，管理资产规模一路高歌猛进；尽管2007年底全球金融危机对对冲基金规模造成一定冲击，但很快对冲基金重回强劲增长轨道，并于2015年创历史新高。并且随着金融工具的丰富、全球资产配置的普及、计算机通信等技术的引入，全球量化对冲基金的策略库不断丰富，行业发展“多点开花”。

对冲基金即利用金融工具以对冲交易为手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。其通过做空股指期货对冲组合的市场风险，实现股票市场中性，也正因为如此，管理人无需判断大市的涨跌，而是将注意力集中于怎样获得超越指数的收益。这在6月A股大跌当中为投资者很好地避免了一场“灾难”。

自2014年9月17日成立以来，华宝量化对冲混合基金成功穿越三次股市大劫：在2015年1月下旬、4月下旬、6月中旬A股大幅调整中，平稳避险，历次净值涨幅超越沪指均在5个百分点以上。

需要指出的是，6月市场遭遇大幅调整，而华宝兴业量化对冲则表现稳健。另外需要强调的是，自基金成立以来，分月度来看，华宝量化对冲基金每个月都没有负收益，实现资产稳健增值。

数据表明，2015年3月至6月，华宝兴业量化对冲混合A累计净值增长率分别为3.74%、0.00%、3.69%、2.14%，华宝兴业量化对冲混合C分别为3.74%、0.09%、3.51%、2.14%。

旨在绝对回报

华宝量化对冲基金持有股票组合多头，同时通过做空股指期货，对冲组合的系统性风险，力争获取与市场涨跌无关的绝对回报，达到市场中性。同时，该基金秉承完全套保原则，权益类空头头寸的价值占权益类多头头寸的价值比例在80%~120%之间。

除此之外，其投资目标在于，在有效控制风险的基础上，运用股指期货等衍生工具对冲市场系统风险，追求基金资产的长期稳健增值。其投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（须符合中国证监会相关规定）。

值得注意的是，有些量化对冲基金持有的股票现货中成长股较多，风险敞口较大，在去年12月底沪深300大涨、中小盘跌的大势下回撤严重。而华宝兴业量化对冲基金成立以来则实现净值稳步上升，其间受市场基差扰动有一定回撤，但很快就回归正常净值。

数据显示，截至2015年6月30日，华宝兴业量化对冲混合A、华宝兴业量化对冲混合C累计净值增长率均为2.14%，最大回撤均为1.56%，业绩比较基准增长率均为0.2%；波动率年化为9.94%和9.95%。