今日最新黑马股推荐有哪些?8只黑马股推荐一览2015年6月23日
欧菲光:触控屏+镜头模块+生物辨识=车联网+互联网之全
类别:公司 研究机构:元大证券股份有限公司
初次纳入研究范围,给予买入评级:研究中心初次将欧菲光(002456CH)纳入研究范围,给予买入评级及目标价人民币62元,系根据2倍2016年预估企业价值/营收比推估而得。该公司为全球智能手机触控面板龙头供货商。
触控面板增长表现优于同业:欧菲光藉由增加自制零组件供应,积极扩大垂直整合。整合式的营运模式不仅为客户提供一站式服务,也创造更具竞争力的成本结构。此外,该公司产品也因此能缩短上市时间,以更有效地应对瞬息万变的市场趋势。因此,其触控业务2014年同比增长率近100%,而同业同期增长则大多下滑。
新产品进一步带动增长:欧菲光已奠定雄厚的规模经济并与主要客户建立稳固关系。该公司接下来便是运用上述优势,提高主要零组件(包括镜头模块及指纹辨识模块)的销量以进一步带动增长。在镜头模块方面,今年总出货量将增长2-3倍,像素升级亦将带动平均售价上扬。而在指纹辨识模块方面,欧菲光目前与产业IC大厂合作,于2015年2季度开始少量生产。
财务展望:整体而言,本中心预估欧菲光2015/16年营收将增长27%/29%,镜头模块与指纹辨识模块的营收占比将较去年同期大幅增长。此外,镜头与指纹辨识模块业务比重逐步提高亦有助于推升其毛利率,并缓和触控面板业务毛利率下滑所带来的冲击。因此,本中心预估该公司2015/16年税后净利润亦将增长24%/45%。
三安光电:中国政府政策推升未来增长
类别:公司 研究机构:元大证券股份有限公司
三安光电股票于6 月16 日复牌(5 月28 日起停牌),期间发生两项事件:6 月2 日公司发布公告表示,计划对福建三安与中航集团进行私募发行最多1.574 亿新股,以应对资本支出需求(详情参见《即将进行的筹资计划意味着长期增长性更佳》报告)。虽然该事件未有最新讯息,三安于6 月15 日发布另一项公告。
国家集成电路产业投资基金股份有限公司(又称“大基金”)目前对三安持股9%为第二大股东:6 月15 日三安光电控制股东福建三安集团将2.17 亿股(约占三安总股本9%)以每股人民币22.3 元出售给大基金(总交易额人民币48 亿元,持股比重由48%降低至39%)。根据公司公告,大基金将协助三安发展GaAS/PA 业务以及其他IC 事业(未提供细部数据)。此外,三安与华芯投资管理有限责任公司、国家开发银行厦门市分行、福建三安集团签订10 年战略协议,将为IC 项目设立基金(III-V 族化合物半导体)。华芯投资管理有限责任公司出资金额将不超过25 亿美元,而国家开发银行将以最优惠利率对公司放款人民币200 亿元(无进一步详细讯息)。
重申买入评级目标价人民币42 元,以反映中国政府新政策扶植三安光电切入PA 与其他潜在的IC 领域,因此上调目标倍数:虽然本中心未调整2015/16 年预估数据,刚宣布的中国政府注资(债+权益)进三安光电之计划暗示随着三安切入非LED 业务(PA 与IC)寻求新动能,2016 年之后增长幅度将更加强劲。
共进股份:定增募资16亿,瞄准智慧家庭和医疗健康
类别:公司 研究机构:国泰君安证券股份有限公司
维持“增持”评级,上调目标价至110元。我们特别看好公司在MEMS生物传感器和生物大数据开发领域的布局,将助力公司在医疗健康领域形成“数据采集-数据分析-健康干预”的完整链条,助力公司抢占未来技术制高点和培育新业务竞争力。维持2015-2017年EPS分别为0.81/1.07/1.42元,给予共进股份可比公司平均估值水平,即PEG(2015-2017)=4.2,上调目标价至110元(+38%),维持“增持”。