今年以来，百亿级私募进攻不断。

据私募排排网最新统计数据显示，截至2月14日，百亿级私募仓位指数攀升至77%以上，连续三周上涨，继2月7日之后再创今年以来的新高，今年以来仓位指数更是大幅提升超7个百分点。

在业内人士看来，中国强大的科技发展潜力与创新活力正受到全球资金的关注，叠加稳增长政策效果的逐步显现，2025年资本市场表现值得期待。具体到投资机会，科技与红利板块是私募进攻的重要方向。

百亿级私募连续加仓

私募排排网数据显示，截至2月14日，百亿级私募仓位指数升至77.44%，相较于2月7日增长了1.09个百分点。至此，百亿级私募仓位指数已连续三周上涨，且与2024年底仓位数据相比，2025年以来百亿级私募仓位指数累计涨幅高达7.17个百分点。

具体来看，截至2月14日，38.63%的百亿级私募仓位超过八成，53.97%的百亿级私募仓位在五到八成之间。

“一方面，在无风险收益率持续下行的背景下，权益资产性价比愈发凸显；另一方面，今年以来，政策信号保持积极，国内科技板块的发展也提振了资金信心，后续伴随着政策效果逐步显现，权益资产的结构性机会值得关注。因此，目前公司超配权益资产。”一位知名宏观策略私募创始人直言。

对权益类资产愈发乐观

记者采访获悉，多家头部私募对权益类资产保持乐观预期。

睿郡资产基金经理薛大威分析称，目前经济呈现稳步复苏态势，以DeepSeek、宇树科技为代表的中国科技企业受到全球资本的关注，未来股市情绪有望得到提振。并且，随着无风险利率的持续走低，机构资金加快了对股债资产的重新配置，权益市场大概率会保持活跃，高性价比的权益资产将受到越来越多资金的关注和认可。

正圆投资在其最新的投资月报中也表示，中国科技企业在智能驾驶、低空经济等新质生产力领域的突出表现，以及DeepSeek的横空出世，展现出中国强大的科技发展潜力与创新活力，全球资金重新审视中国资产的配置价值。未来，在更加积极有为的宏观政策基调下，资本市场进一步向好值得期待。

科技与红利板块受青睐

具体到投资机会，多家百亿级私募表示，将采取红利与科技两手抓的策略。

正圆投资创始人廖茂林坦言，后续投资将聚焦两个方向。其一，红利属性在未来一年的选股中仍会是核心考量因子之一，将积极挖掘具备成长属性或周期属性的红利类资产。其二，把握AI应用侧爆发增长机会。2024年三季度AI产业发展已进入应用与硬件创新不断涌现的阶段，全门类的制造优势与完善的产业链、供应链优势，使得中国具备更多可落地、迭代的场景与可能性，更多、更强的AI应用或诞生于中国的产业链。目前公司重点关注电子、电力设备、基础化工、汽车、非日常生活消费品等板块。

睿郡资产投资经理王晓明也认为，在无风险收益率下行的背景下，红利型个股依然具有配置价值，尤其是经营与分红比较稳定的通信行业。与此同时，2025年会是AI应用快速落地的一年，由此带来的硬件和互联网平台企业的投资机会值得高度关注。

文章来源：上海证券报