8月以来股指虽然出现反弹，但是成交量一直处于低位，反弹的成色显示不足，同时股指在上攻的过程中遇到阻力后快速回落，更进一步说明市场仍不具备持续上攻的动力。市场人士普遍建议投资者不要盲目跟风，以控制总仓位为基本原则。本周将有超过500家上市公司披露中报，越来越多的绩差公司中报将陆续公布，投资者需要警惕业绩黑洞。

投资策略方面，近期监管政策的加强以及*欣泰退市事件的影响对市场情绪有显着影响，认为下半年市场风格有望从题材股和成长股的热捧，从而转向低估值的蓝筹股，而具备低估值、高股息以及高成长等特性的银行股或是资金首选。与此同时，第四届中国互联网安全大会召开，网络安全等行业将迎来事件催化。

题材1:网络安全

第四届中国互联网安全大会将于8月16日召开，大会由中央网信办安全协调局等指导，中国互联网协会大会等主办，将以“协同联动，共建安全+命运共同体”为主题。本届大会将首次举办四国多边闭门论坛，邀请多国军方代表讨论国家间网络空间安全，引领国家网络信息安全走向。

网络安全行业接连迎来多重实质性利好。网络安全法草案审议稿已于近日结束征求意见；首次全国范围的关键信息基础设施网络安全检查工作已于7月启动；中国与联合国7月成功举办网络安全国际研讨会，共同推进全球网络安全；上周支付清算协会向支付机构下发《条码支付业务规范》(征求意见稿)，明确指出支付机构开展条码业务需要遵循的安全标准，是央行在2014年叫停以后首次官方承认二维码支付地位。另外，《互联网金融信息披露标准个体网络借贷》(征求意见稿)发布，P2P史上最严最全信息披露要求的全国标准确立。

点评：下半年网络安全暖风频吹，从立法到全网络安全检查，以及网络安全国际合作，利好集中释放有利于推动行业高速成长。中泰证券认为，在政策高压推动下，网络安全建设有望以超市场预期的速度快速推进，未来3到5年行业复合增速将达到25%-30%，加速打开千亿级市场空间。

其中，美亚柏科是网络安全监控产品龙头，公司凭借其在网络监管、电子数据取证、存证、网络知识产权保护、舆情监测等多方面的产品优势，成为最为受益的A股标的之一。蓝盾股份是国内信息安全龙头企业，以安全产品为基础，为十多个行业客户提供一站式的安全解决方案。

题材2:军工

工信部、国防科工局、全国工商联决定以“军民融合协同创新”为主题，联合举办中国军民两用技术创新应用大赛，首届大赛定于今年8月至12月举办，大赛重点围绕电子信息、新材料、装备制造、新能源及节能环保等领域，按照“技术创新类”和“产业化类”项目分类安排竞赛。

《“十三五”国家科技创新规划》8月8日正式出炉，明确了“十三五”时期科技创新的总体思路、发展目标、主要任务和重大举措。

8月10日，由中国航天科技集团公司研制的高分三号卫星成功发射，是我国首颗分辨率达到1米的C频段多极化合成孔径雷达(SAR)卫星，将显著提升我国对地遥感观测能力，是高分专项工程实现时空协调、全天候、全天时对地观测目标的重要基础。

点评：国泰君安表示，“科技创新”持续获得前所未有的重视，军工凭借独特优势将占据制高点。未来5年军工科技创新重点，分别是三大强国、四深技术、军民融合发展。东兴证券表示，受益于国家卫星研发费用持续投入，建议关注卫星制造类上市公司中国卫星及零部件供应商航天电子、航天电器；受益于高分辨率卫星数据国产化，建议关注地面设备制造及卫星运营服务类上市公司振芯科技、海格通信。中银国际证券则重点推荐关注国企改革、军工资产证券化、军民融合、武器装备更新四大方向，综合考虑估值与盈利增长预期，重点推荐关注亿利达、北方创业、四创电子、中国重工、隆华节能。

题材3:深港通

备受市场关注的深港通再传新进展。上周三，港交所称，为迎接深港通，香港结算完成开发及测试所需系统，目前技术上已准备就绪，正在等待监管机构批准开通，获批之后即可支援两地股市的互联互通。上周五，证监会新闻发言人表示，深港通将在相关规则、技术准备就绪后，在今年择机开通。

点评：由于监管层希望在年底之前开通“深港通”，而“深港通”从批准到开通需要2~3个月的准备时间，业界预计“深港通”的批准在8~9月公布的概率较大。华泰证券表示，A股应该把握两条投资主线：一是深市的AH折价股；二是深市的稀缺品种。但由于目前深市中已经不存在AH折价股，所以应该坚定不移地配置稀缺品种，如白酒、中药。其中，白酒建议关注五粮液、泸州老窖、洋河股份；中药建议关注云南白药、东阿阿胶、华润三九、以岭药业。考虑到当前弱势震荡的市场环境和沪股通开通时的熊牛市过渡期市场环境的区别，深港通、沪港通受益逻辑不能完全比照，A股现阶段会更重视业绩确定性板块的投资机会。