影视业务积极转型:上半年影视剧收入主要来自《乱世丽人行》、《猎人》首轮发行和国王剧目的二轮发行。公司年内还有10多部电视剧按计划推进,重点项目《角力之城》、《深夜食堂》发行情况良好,将在下半年确认收入。公司影视业务围绕互联网和年轻态转型,已储备大量优质IP项目,预计今明两年公司影视板块有望稳定增长。

综艺节目表现抢眼:公司上半年综艺板块收入主要来自《旋风孝子》和《跨界歌王》。《旋风孝子》作为金荣希团队的首档节目获得市场高度认可,《跨界歌王》5月末北京卫视首播, 2Q仅确认部分收入。《女神的新衣S3》和《来吧,说做就做》等节目正在筹备中,预计全年综艺业务有望持续快速增长。

体育板块1H营收1.45亿:公司战略性进入体育产业,打造国内领先的体育营销、赛事运营和体育传媒平台,1Q体育板块贡献收入近5400万元,2Q贡献0.91亿,上半年累计1.45亿。在欧洲杯、奥运会等大型赛事的推动下,我们看好下半年体育板块的表现。

与暴风魔镜就VR展开战略合作:公司5月底与暴风魔镜就VR领域签署战略合作协议,利用双方在各自领域的优势,在业务捆绑、市场影响、产业推动等领域进行广泛深入合作,实现互利共赢。公司稍早前设立了VR产业事业部,正式进入VR产业,本次与暴风魔镜的合作,有望发挥公司在内容领域的优势,结合暴风魔镜在VR终端的优势,共同构建VR产业生态。

盈利预测:我们预计公司16-17年实现净利3.79亿元和4.94亿元,YOY增长41.9%和30.4%。按最新股本计算,每股EPS 0.54元和0.70元。

青岛双星:中报预增100%-120% 定增稳步推进

青岛双星 000599

研究机构：长城证券 分析师：杨超,顾锐,余嫄嫄 撰写日期：2016-07-18

公司中报业绩同比增长100%-120%,单季盈利已连续三个季度环比增长。轮胎行业内外需求向好,预计公司下半年业绩将保持增长。管理层及核心员工参与定增,将有利于实现公司发展和股东利益最大化。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.18、0.25、0.34元,维持“强烈推荐”评级。

事件:公司发布《2016年半年度业绩预告》,预计归属于上市公司股东的净利润为5248.90万元-5773.79万元,较上年同期增长100%-120%。同时,公司发布《非公开发行A股股票预案(二次修订稿)》。

轮胎内外需求向好,齐力推动公司业绩增长:今年上半年,国内汽车产量同比增长6.47%,增速较去年同期提升3.83个百分点。汽车需求增长拉动轮胎产量提升,今年前5月,国内橡胶轮胎外胎产量同比增长8.4%,而去年同期增速为-5.5%。轮胎出口也由负转正,今年前5月,国内橡胶轮胎出口量同比增长2.7%,而去年同期增速为-5.0%;其中,对美轮胎出口量已实现4.1%的增长。轮胎内需和外需的齐力向好,是公司业绩增长的主要原因。从公司单季度业绩来看,公司今年二季度单季实现归母净利润2819万元-3344万元,较去年二季度同比增长61.4%-91.4%(均值76.4%),较今年一季度环比增长16%-37.6%(均值26.8%)。公司业绩已连续三个季度环比增长。