28日，由十二家全国性股份制商业银行联合发起的“商业银行网络金融联盟”在京召开签约发布会。发布会上，联盟成员行宣读倡议书，正式签署商业银行账户互联互通合作协议，提出“平等、连接、开放、共赢”的联盟愿景和“便民、惠民”的联盟目标。发起联盟的十二家银行有中信银行、招商银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行。专家认为，12家股份行此次“抱团联盟”有助于构建“金融+互联网”生态，并为互联网金融创新搭建了一个安全规范的共享平台。但能否真正实现“弯道超车”，仍待经营理念的彻底转变以及打造有特色的创新金融模式。

联盟行仍待“苦练内功”

联盟行在发布会上对外宣布，手机银行、个人网银等电子渠道跨行转账免收客户手续费，切实为客户带来实惠。联盟间账户互认实行免费，资金互通将实行最低市场价格。

中国人民银行支付结算司副司长樊爽文表示，互联网的广泛运用为金融业发展提供了新的手段、新的动力、新的理念，催生了很多新的金融业态。同时，互联网金融对改进完善金融制度和金融监管提出了新的要求。“此次联盟的成立，对各个商业银行进一步深化合作、进行各自业务拓展具有重要意义，也希望联盟逐步扩大信息查验的银行范围，加强与其他银行机构、特许清算机构的合作，充分发挥各自优势和利用好各类资源，丰富查验渠道，提高查询质量，不断提升银行账户服务水平和服务能力。”

2015年12月25日，央行下发《关于改进个人银行账户服务加强账户管理的通知》(以下简称《通知》)，允许银行为存款人开立Ⅰ类户、Ⅱ类户和Ⅲ类户。联盟首任联席主席行中信银行行长孙德顺称，商业银行网络金融联盟是12家股份制商业银行积极响应央行《通知》的要求，推动新规落地而发起成立的。联盟以银行间账户为基础，将监管政策切实落地，严格推进个人银行账户分类管理。。

在不少外界人士看来，中小银行“抱团”、资源共享，无疑是一大创新突破。但实际上，早在今年2月25日，工、农、中、建、交五家国有银行就举行了“加强账户管理，推进普惠金融”的联合签约，宣布对通过手机银行办理的境内转账汇款免收手续费，对客户5000元以下的境内人民币网上银行转账汇款免收手续费，以降低客户的费用支出。因此，专家和银行业内人士认为，联盟行一方面需要充分利用联盟间的资源；另一方面还是需要自身“苦练内功”、加大科技投入，真正实现线上和线下业务的深度融合。

值得一提的是，联盟行共同提出了“平等、连接、开放、共赢”的愿景，强调联盟成员间的平等原则，对待新的参与者，不设置门槛，不设置歧视条款，不设置差异化合作方案，依靠产品、服务的不断创新，实现公平竞争、良性发展；以账户为基础实现连接，为商业银行互联网金融的创新发展搭建一个安全规范的共享平台等。

推进银行业务互联网化

对于如何打造自身互联网金融业务的核心竞争力，专家建议，商业银行要不断推动与互联网的深度融合，实现经营理念、模式、机制的彻底转变。最新发布的《中国银行业发展报告(2016)》(简称《报告》)认为，除了互联网，物联物进入、区块链技术、量子通信技术的快速发展，将使得商业银行在服务模式、产品创新以及风险防控领域发生重大转变。

《报告》建议商业银行建设“物理网点+互联网+物联网”三位一体的渠道模式。在此基础上持续推进银行业务互联网化，致力于线上线下一体化。银行未来极可能以现代科技与互联网技术为基础，以物理网点为依托，推动银行业务互联网化，加快网上银行、手机银行、电话银行以及自助服务的推广与应用。而物联网金融则是互联网金融发展的更高阶段。物联网实现了虚拟经济与实体经济的交融，推动了金融模式的新革命——物联网金融。未来大力发展物联网技术将物理网点、互联网、物联网有机结合起来，打造全方位、立体式、多层次的银行业务渠道端也是银行长足发展的重要方向。

银监会日前公开征求意见的《中国银行业信息科技“十三五”发展规划监管指导意见(征求意见稿)》提出，加强大数据顶层设计和规划，打造专业化的数据管理模式，进一步推进数据标准化和规范化建设。构建数据共享机制，有效识别业务创新与科技创新中的多数据源拓展机会以及潜在风险，逐步实现内外部数据的融合。统筹规划大数据基础设施，稳步推进大数据平台建设，推动大数据与云计算、物联网、移动互联网等新兴技术融合发展。

中信银行

中信银行:化整为零蜕变可期 上调公司评级至买入

中信银行 601998

研究机构：长江证券 分析师：蒲东君

事件描述

2016年5月27日,调研中信银行。

事件评论

不能简单认为公司是一家对公业务强势的银行,2015年末金融市场对税前利润贡献跃居第一,零售战略二次转型效果也开始体现。2015年末,公司银行业务占营业收入比重已经不到一半,对税前利润的贡献由年初的47%降至36%;而金融市场业务对税前利润的贡献已经超越公司业务,达67%。在前期对客户体验和品牌形象的提升加大投入之后,公司的零售战略二次转型的效果开始体现:(1)2015年末个人客户数量较年初增16%,达5798万,招行6694万;(2)2015年零售业务对营业收入贡献由年初的20%上升至23%,预计这一趋势仍将保持;(3)结构上来看,零售金融带来的非息收入增长更快。

化整为零,中长期看点颇足,公司有望蜕变。2016年一季度,公司已经是体量最大的股份行。公司架构的变革是优秀大银行的必经之路,无论是事业部制还是子公司化,均体现了行业化整为零、轻装上阵的改革方向。一旦百信银行、信用卡子公司、资管子公司获得监管批准,中信银行将一改过去沉重的形象,成为一家具有十足灵气的股份行。