1)海绵城市建设进入项目落地阶段。从2014年12月财政部发布《关于开展中央财政支持海绵城市建设试点工作的通知》到现在已经有一年多的时间，国家已经在技术规范、考核指标、融资模式、阶段性目标上对海绵城市建设作出了指导和规范，海绵城市建设进入到项目落地阶段。

目前已经在推进海绵城市建设的非试点省市有：北京、陕西、江西、安徽、上海、广西、甘肃、天津等。湖南、山东、江苏近期也下发了通知进行省内的海绵城市试点，给予省内财政支持。

2)增量信息：到2020年海绵城市迎来万亿市场空间。规划要求到2020年全国城市建成区海绵城市面积要达到20%，到2030年全国城市建成区海绵城市面积要达到80%。

按照目前全国城市建成区面积5万平方公里，海绵城市单位投资2亿元/平方公里计算，我们预计到2020年全国海绵城市市场空间达2万亿元，到2030年全国海绵城市市场空间约为8万亿元。如果假设我国每个地级行政区平均投资80亿元建设海绵城市，到2020年我国300多个地级行政区合计需为海绵城市建设投资2.4万亿元。

3)海绵城市重点关注标的。近来相关上市公司不断获得有关海绵城市的PPP订单，建议重点关注：东方园林、华控赛格、首创股份、碧水源、国祯环保、聚光科技、巴安水务、兴源环境。

7、仿制药

1)仿制药一致性评价加速，我国仿制药存量洗牌开始。2016年CFDA陆续出台一系列相关政策，仿制药一致性评价推进速度明显加快。

我们预判，仅有20%-30%的企业能够通过一致性评价。通过仿制药一致性评价将淘汰劣质仿制药，存量洗牌，市场份额将向优质仿制药企业集中，对我国医药行业来说具有划时代的意义。

2)增量信息：仿制药一致性评价进入落实阶段。2016年5月26日，CFDA发布“关于落实《国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见》有关事项的公告”，标志着仿制药一致性评价已经进入到落实阶段;

2016年6月21-22日CFDA在北京召开仿制药质量和疗效一致性评价工作会议，贯彻落实国务院关于仿制药质量和疗效一致性评价的意见。我们预测下半年将新增一些二级和三级医疗机构获批临床试验资质，BE试验将加快进行。

3)仿制药一致性领域重点标的

泰格医药：未来将受益于医药行业仿制药一致性评价所带来的巨大市场增量，方达子公司是公司专门做仿制药一致性评价的平台;

尔康制药：辅料作为影响药品质量和疗效的重要因素，小企业的辅料市场份额将向尔康制药这样的龙头企业集中。

8、电子高景气细分领域

1)3C自动化改造加速，无线充电有望兴起，武器装备信息化趋势明显。我国3C制造业体量巨大，产值高，企业多，发展空间大;无线充电技术具有方便、安全、空间利用率高等特点，我们测算2020年仅智能手机无线充电市场规模即可达到300亿元，电动车无线充电市场规模将达百亿规模;在信息化军备领域，电子元器件可广泛应用于计算机、通信系统、传感系统、定位系统中。

2)增量信息：苹果主导自动化改造、无线充电突破瓶颈、军民融合政策落地。苹果产品立足高端市场，一直以来都是新技术应用的领导者。2016年是苹果采购大年，预计相关企业将会受益;

无线充电瓶颈持续突破，大规模商用可期;2016年3月发布的《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》将军民融合发展上升为国家战略。目前我国军民融合度为30%左右，处于初步融合向深度融合的过渡阶段，有较大成长空间。

3)电子高景气细分领域重点关注标的