工业4.0板块涨势很迅猛 私募开始加仓智能机器

工业4.0板块近期涨势迅猛，在中国经济转型升级的过程中，以智能机器为代表的工业4.0将极大地改变众多传统行业的生态。接受中国基金报记者采访的私募基金认为，以智能机器为代表的工业4.0板块，在A股市场不仅有着互联网和移动互联网概念，而且有着坚实的实业基础，智能机器的行情具有持续性，调整即为加仓时机。

广州汇腾基金创始合伙人、投资总监张维向中国基金报记者表示：“《中国制造2025》出台速度超预期，足以说明政府非常重视制造业的转型升级，这里面的投资机会从未来十年来看都非常巨大。”

张维认为，目前来看，中国制造业转型的环境好于国外，国内的互联网环境、互联网氛围较强，而工业4.0的核心就是和互联网相连，实现“互联网＋制造”的过程。

张维说，工业4.0带来的投资机会涉及面非常广。首先是上层级的信息数据采集和计算分析，包括工业以太网、大数据分析等方面，实现需求与工厂互联互通；中层是监督管理控制环节，包括传感器、控制器、数控机床、视听识别等，收到数据后进行控制、监督管理等；底层是执行层面，包括智能工厂、机器人等，实现智能化、自动化的生产过程；最后，还有在线支付、智能物流配送的过程。

张维认为，现在中国工业4.0刚起步，不少公司还在准备阶段，未来投资空间巨大。“市场与现实通常是有差别的，二级市场通常会超前于实体经济，在《中国制造2025》出台前我们已经布局了整个工业4.0产业链的主要股票。前期市场仍以概念炒作为主，相关股票涨幅也比较大，现在规划出台后反而要注意防范风险，规划出台以后并不一定是最好的布局时机，可能还要等待新的买点，长线布局工业4.0产业链。”

上海博道投资公司投资经理矫健表示，目前工业4.0主要有两个流派，一个是德国、欧式工业4.0，核心是智能制造，全部生产线联网，所有机器由工厂自动化下达指令，然后进行车间无人化、智能生产。另一个流派是美式工业4.0，核心是个性化定制，从消费角度出发，将个性化的需求直接反馈到生产车间，实现多批次、小品种的生产。

矫健认为，从国家战略层面来看，首先要实现的是德系的智能制造，解决人口老龄化、红利消失以及精密制造的问题。智能制造的出发点是通过高精度的智能制造、无人化的车间，提升中国制造的品质。同时，民间自发推动的美式工业4.0也在萌芽，比如淘宝、微店的个性化设计满足了客户定制需求。这与批量化、一致性的生产不同，需要完整的商业模式，把大量客户（C端）的需求快速反馈给小企业（B端）。

矫健认为，从资本市场来看，智能制造层面，可以考虑具有技术沉淀、处于龙头地位的机床公司；在工厂控制层面，可考虑专门挖掘自动化数据的公司；在个性化定制层面，看好拥有小企业的ERP平台且对接客户数据的公司。

京沪深多位私募基金管理人向中国基金报记者透露，近期正分批加仓以智能机器为代表的工业4.0板块，北京一家大型私募甚至把智能机器加仓到公司第一大重仓行业。